ביום שישי, Axis Capital Limited החלה לסקור את Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF) עם המלצת מכירה ומחיר יעד של 185.00 רופי הודי. החברה הצביעה על סיכונים לרווחים עקב עלייה משמעותית במחירי הגז הטבעי הנוזלי, אשר עלו בכ-40% בששת החודשים האחרונים. הניתוח של Axis Capital מצביע על שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) מתון של 3.3% ברווח לאחר מס (PAT) על פני תקופת התחזית משנת הכספים 24 עד שנת הכספים 27E.
דוח הסקירה מדגיש כי הערכות החברה לגבי הרווחים של Gail נמוכות מקונצנזוס Bloomberg ב-11%, 18% ו-20% לשנות הכספים 25, 26 ו-27E בהתאמה. ההאטה הצפויה בצמיחת נפח העברת הגז יוחסה להיסוס של צרכנים רגישים למחיר, כגון אלה בסקטור החשמל והתעשייה, לרכוש גז טבעי נוזלי במחירים גבוהים יותר.
יתר על כן, צפוי כי ההיפרעות של עסקי הפטרוכימיה של Gail תהיה פחות חזקה עקב העלות המוגדלת של חומרי הגלם, שבמקרה זה הוא גז טבעי נוזלי. הדוח של Axis Capital מציע כי הערכת השווי של מניית Gail נחשבת גבוהה, כשהיא נסחרת במכפיל ערך מאזני (P/BV) של 2.1 לשנת הכספים 26E, המחושב לתשואה על ההון (RoE) של 12%. בנוסף, יחס שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) עומד על 12.1, כאשר שני המדדים גבוהים ביותר משתי סטיות תקן מעל הממוצע העשר שנתי.
המלצת המכירה של Axis Capital משקפת תחזית זהירה לגבי הביצוע הפיננסי של Gail לאור תנאי השוק הנוכחיים ומדדי הערכת השווי של החברה. מחיר היעד של 185.00 רופי הודי מרמז על פוטנציאל ירידה של 23% ממחיר השוק הנוכחי של המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.