ביום שישי, RBC Capital Markets התאימה את מחיר היעד עבור SIG Plc (SHI:LN), ספקית מובילה של חומרי בניין מיוחדים, מ-0.29 GBP ל-0.22 GBP, תוך שמירה על דירוג Sector Perform למניה.
החברה הדגישה כי SIG ממוקמת כהשקעה על התאוששות שוקי הבנייה החדשה והתיקונים, תחזוקה ושיפורים (RMI), עם פוטנציאל לשיפורים פנימיים שיניעו את הביצוע.
הנהלת החברה הציבה יעד למרג'ין רווח לפני ריבית ומס (EBIT) מותאם של 5%, עלייה משמעותית מהאומדן הנוכחי של כ-1% ב-2024 ומעל לממוצע ארוך הטווח של פחות מ-3%.
למרות יעדים אלה, RBC Capital מציינת כי צפוי ש-SIG תייצר תזרים מזומנים חופשי שלילי הן ב-2024 והן ב-2025. זאת, בשילוב עם אפשרויות מוגבלות לחיזוק המאזן, עלול להגביל את יכולת החברה להאיץ את המפנה שלה באמצעות מיזוגים ורכישות.
RBC Capital ציינה גם כי מימושי נכסים על ידי SIG אינם סבירים בשלב זה בשל נקודות שפל במחזור העסקים. במבט קדימה, החברה צופה התאוששות בשוק ב-2025. עם זאת, היא הפחיתה את תחזיות הרווח לפני ריבית ומס המותאם עבור SIG בכ-10% בשל ציפיות לצמיחה נמוכה יותר בחנויות זהות (lfl) וירידה בתרומה לרווח.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF), העומד כעת על 22 פני למניה. התאמה זו משקפת את האתגרים הנוכחיים ואת תחזית הצמיחה המתונה יותר עבור SIG Plc בתקופה הקרובה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.