Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) חוותה שינוי בדירוג המניה כאשר סיטי הורידה את דירוג החברה מ"קנייה" ל"ניטרלי".
ההתאמה מגיעה בעקבות הסכם ההשקעה האחרון של Covestro התומך ברכישה על ידי ADNOC במחיר של 62.00 ₪ למניה. מחיר הצעה זה נמוך משמעותית מערך הכינון המוערך של סיטי של מעל 90.00 ₪ למניה עבור Covestro.
הסכם ההשקעה, שנחתם ביום שלישי, תואם את המחיר שנקבע קודם לכן לפתיחת משא ומתן קונקרטי בסוף יוני.
סיטי גם התאימה את מחיר היעד עבור Covestro מעט כלפי מעלה, ל-62.00 ₪ מהיעד הקודם של 61.00 ₪. המוסד הפיננסי הדגיש כי ההסכם לא הציג הפתעות מהותיות בלתי צפויות.
הניתוח של סיטי מצביע על כך שמחיר ההצעה שווה לכ-6 פעמים ה-EBITDA הממוצע ההיסטורי של Covestro של כ-2.2 ביליון ₪.
זאת בניגוד ל-EBITDA הנוכחי, העומד על כ-1.2 ביליון ₪, המרמז על כפולה של 13 פעמים. בהתחשב בנתונים אלה ובהחזר הצנוע, סיטי צופה כי רוב בעלי המניות ייטו לקבל את הצעת ADNOC.
יתר על כן, סיטי אינה צופה מכשולים רגולטוריים שעלולים לעכב את השלמת העסקה. עם זאת, הסגירה הצפויה של העסקה מתוכננת למחצית השנייה של שנת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Covestro AG הייתה נושא להתפתחויות משמעותיות, כולל הורדת דירוג המניה על ידי Kepler Cheuvreux ו-Jefferies והצעת רכישה משמעותית מחברת הנפט הלאומית של אבו דאבי (ADNOC).
האחרונה מציעה לרכוש את ההון של Covestro ב-62 ₪ למניה, מחיר המשתקף ביעד היציב של Kepler ו-Jefferies עבור החברה. הצעת הרכישה זכתה לתמיכת הדירקטוריון של Covestro, מה שמרמז על סבירות נמוכה לקבלת הצעה תחרותית יותר.
תקופת הקיבול להצעת המזומנים צפויה להתחיל בתוך ששת השבועות הקרובים, כאשר סגירת העסקה צפויה להתרחש במחצית השנייה של 2025. לאחר העסקה, Covestro מתכננת להנפיק מניות חדשות השוות ל-10% מהון המניות הנוכחי שלה ל-ADNOC.
ADNOC התחייבה לתמוך באסטרטגיית העתיד בר-הקיימא של Covestro ולשמור על פעילות העסקים והממשל התאגידי של Covestro לפחות עד סוף 2028.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Covestro. למרות ההגרעה של סיטי, המניה של החברה הראתה עוצמה משמעותית, עם החזר של 5.98% בשבוע האחרון והחזר של 21.36% בשנה האחרונה. נכון לנתונים האחרונים, Covestro נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי שלה עומד על 98.4% מאותו שיא.
טיפים של InvestingPro מדגישים שבעוד ש-Covestro לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. זה מתיישב עם התצפית של סיטי על החזר צנוע ועשוי להשפיע על החלטות בעלי המניות לגבי הצעת ADNOC.
שווי השוק של החברה עומד על 12.12 ביליון ₪, עם יחס מחיר לספר של 1.66. ההכנסות של Covestro ב-12 החודשים האחרונים היו 15.12 ביליון ₪, אם כי היא חוותה ירידה בהכנסות של 12.03% במהלך תקופה זו.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Covestro, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.