לונדון - VivoPower International Plc (NASDAQ:VVPR), חברה לפתרונות אנרגיה בת-קיימא, הודיעה על הסכם עקרונות אסטרטגי למיזוג עם Future Automotive Solutions and Technologies (FAST), חברת טכנולוגיית מימן קנדית. הישות המשולבת תישאר ממוקמת בבריטניה, במטרה להפיק את המקסימום מהתחייבות ממשלת בריטניה לאנרגיה נקייה, הכוללת השקעה של 21 ביליון דולר ביחידת Great British Energy ובקרן העושר הלאומית.
בריטניה, שאישררה את יעדה לביטול פליטות פחמן בייצור חשמל עד 2030, מעניקה עדיפות למימן ירוק כמגזר השקעה. רקע פוליטי זה עשוי לספק תמריצים משמעותיים למיזוג, כאשר VivoPower ממנפת את בסיסה בבריטניה מאז 2016.
ההסכם הלא מחייב, בלעדי למשך 90 ימים, מתווה מבנה לאחר המיזוג שבו VivoPower תרכוש את FAST ותנפיק מניות מוגבלות כתמורה. שווי ההון של החברה המשולבת pro forma עומד על 1.13 ביליון דולר, כאשר בעלי המניות של VivoPower יחזיקו ב-49% בשווי של 556 מיליון דולר ובעלי המניות של FAST יחזיקו ב-51% בשווי של 578 מיליון דולר.
VivoPower, שהוקמה ב-2014 ונסחרת בנאסד"ק מאז 2016, מתמחה בפתרונות חשמליים ליישומי צי מותאמים אישית ושירותי אנרגיה בת-קיימא קשורים. FAST מתמקדת בטכנולוגיות המרת מימן ועומדת להשיק דגמי רכב מונעי מימן ופלטפורמות המרה לכלי רכב קיימים.
המיזוג כפוף למספר תנאים, כולל סגירת קומבינציה עסקית שהוכרזה קודם לכן של Tembo והשלמה משביעת רצון של חוות דעת עצמאית של צד שלישי.
מהלך אסטרטגי זה מגיע כאשר Bloomberg New Energy Finance (BNEF) דיווחה על עלייה של 84% בהשקעה במגזר המעבר לאנרגיה נקייה בבריטניה בהשוואה לשנה שעברה, מה שמדגיש את מעמדה של בריטניה כמשקיעה הרביעית בגודלה באנרגיה נקייה בעולם. עם זאת, אנליסטים של BNEF מציעים כי ההשקעה תצטרך להכפיל את עצמה כדי לעמוד ביעד האפס נטו של בריטניה לשנת 2030.
המידע לגבי המיזוג מבוסס על הודעה לעיתונות, והשלמת העסקה תלויה בהגעת שני הצדדים להסכם מחייב ובמילוי התנאים שהותוו.
בחדשות אחרות לאחרונה, VivoPower International PLC דיווחה על ירידה של 22% בהכנסות השנתיות המאוחדות ל-11.8 מיליון דולר לשנת הכספים שהסתיימה ב-30 ביוני 2024, בהשוואה לשנה שעברה. למרות הירידה בהכנסות, הרווח הגולמי של החברה מפעילות נמשכת עלה ל-1.6 מיליון דולר, לעומת הפסד גולמי של 2.3 מיליון דולר בשנה הקודמת. החברה דיווחה גם על הפסד נקי בסיסי לאחר מס של 25.1 מיליון דולר, כאשר הרווח למניה ירד ל-(8.01) דולר.
בהתפתחויות משמעותיות אחרות, חברת הבת של VivoPower, Tembo E-LV, ו-Cactus Acquisition Corp. 1 Limited חתמו על הסכם קומבינציה עסקית מחייב, המעריך את העסק המשולב ב-904 מיליון דולר. אם יושלם, מיזוג זה יביא לכך ש-Tembo תהפוך לחברה נסחרת בנפרד ב-NASDAQ, כאשר VivoPower צפויה להישאר בעלת המניות העיקרית.
בהתאם למיקוד האסטרטגי שלה, VivoPower מכרה את Kenshaw Electrical, אחת מיחידות העסקיות של Critical Power שלה, תמורת כ-5.0 מיליון דולר אוסטרלי. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המפנה האסטרטגי של VivoPower לעבר פתרונות רכב חשמלי ואנרגיה בת-קיימא, והשלמה צפויה של הקומבינציה העסקית ורישום נפרד ב-NASDAQ.
תובנות InvestingPro
כאשר VivoPower International Plc (NASDAQ:VVPR) יוצאת למיזוג האסטרטגי עם Future Automotive Solutions and Technologies (FAST), הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה מספקים תובנות מפתח למשקיעים. שווי השוק הנוכחי של VivoPower עומד על 5.95 מיליון דולר בלבד, המשקף את מעמדה כשחקנית קטנה יותר במגזר האנרגיה בת-הקיימא. למרות ציפיות האנליסטים לצמיחה במכירות בשנה הנוכחית, ההכנסות של החברה ראו ירידה משמעותית של 38.18% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023. התכווצות זו בהכנסות מצטרפת למרג'ין רווח גולמי מדאיג של 18.03%, מה שעשוי להצביע על אתגרים ביעילות התפעולית של VivoPower.
מחיר המניה של החברה חווה תנודתיות משמעותית, עם תשואה כוללת של -41.28% בחודש האחרון, מה שמדגיש את אופי ההשקעה בעלת הסיכון הגבוה. זה מודגש עוד יותר על ידי הביצועים הגרועים של המניה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של -65.75% בשנה האחרונה. על המשקיעים לשים לב גם לכך ש-VivoPower פועלת עם נטל חוב משמעותי, מה שעלול להקשות על יכולתה לשלם ריבית על החוב, כאשר החברה שורפת מזומנים במהירות. מתח פיננסי זה משתקף ביחס P/E שלילי של -0.17, המצביע על כך שהיא אינה רווחית כרגע.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ההתחייבויות לטווח קצר של VivoPower עולות על נכסיה הנזילים והאנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. גורמים אלה, יחד עם היעדר תשלומי דיבידנד לבעלי המניות, מרמזים כי יש לנקוט בגישה זהירה בעת שקילת מניה זו. למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציעה טיפים נוספים על הבריאות הפיננסית והתחזיות השוק של VivoPower, אותם ניתן למצוא בכתובת https://il.investing.com/pro/VVPR.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.