ביום שני, UBS עדכנה את עמדתה לגבי Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY), והעלתה את דירוג המניה מ'מכירה' ל'ניטרלי'. הפירמה גם העלתה את מחיר היעד של Kingfisher ל-3.40 ₪, עלייה מהיעד הקודם של 2.01 ₪. ההתאמה מגיעה על רקע ציפיות לצמיחה במכירות ושיפור במרג'ין עבור חברת שיפור הבית, במיוחד בשווקי בריטניה ופולין.
האנליסט של UBS ציין כי Kingfisher ממוקמת היטב להפיק את המקסימום מהתאוששות פוטנציאלית בשוק הדיור, שצפויה לתמוך באופן מתון בשנת הכספים 2026 הן בבריטניה והן בפולין. ההתלהבות המרוסנת של האנליסט נובעת מתנאי שוק חלשים כעת בצרפת ועלייה משמעותית של 35% במחיר מניית Kingfisher במהלך שלושת החודשים האחרונים.
לפי UBS, המכירות של Kingfisher צפויות לחוות ירידה קטנה בשנת הכספים 2025, ולאחר מכן עלייה בשנת הכספים 2026, בעיקר בזכות התאוששות בבריטניה ובפולין. תחזית זו נתמכת בשיפור צפוי בעסקאות דיור בהקשר של שערי ריבית מופחתים.
Kingfisher צפויה לבצע טוב יותר, ותיהנה מהצעת Trade/eCommerce חזקה, קונסולידציה בתעשייה, ומדדי צרכנים חזקים. עם זאת, UBS חוזה מכירות פלט שנה-על-שנה בצרפת לשנת הכספים 2026, עם סיכון ירידה פוטנציאלי בשל הוצאות צרכנים חלשות יותר ולחצים תחרותיים.
מבחינת רווחיות, UBS חוזה רווח לפני מס (PBT) של 532 מיליון ₪ לשנת הכספים 2025. הם צופים הרחבת מרג'ין של 40 נקודות בסיס בשנת הכספים 2026, בזכות מינוף מכירות, צעדי עזרה עצמית, ולחצי שכר מרוככים, מה שמוביל ל-PBT חזוי של 600 מיליון ₪.
עם הערכות אלה המתיישרות בעיקרן עם הקונצנזוס ומניות Kingfisher הנסחרות ביחס מחיר-לרווח עתידי של 12 חודשים של 14.6, מאזן הסיכון/תגמול נראה ניטרלי.
UBS מציעה כי ביצועים משופרים בצרפת והתאוששות מהירה יותר בשוק הבריטי עשויים להוביל לתחזית חיובית יותר עבור שנת הכספים 2026 של Kingfisher.
בחדשות אחרות לאחרונה, Kingfisher Plc דיווחה על הכנסות במחצית הראשונה של שנת הכספים 2025 של 6.76 ביליון ₪, כמעט תואמות את הערכת הקונצנזוס של 6.81 ביליון ₪. עם זאת, המכירות של החברה בחנויות זהות לא עמדו בציפיות, והגיעו ל-2.4%- לעומת ה-2.0%- הצפוי.
CFRA הורידה את דירוג מניית Kingfisher ממכירה למכירה חזקה, בציינה חששות לגבי החלשות בלתי מחושבת בסנטימנט הצרכנים בצרפת. למרות זאת, הם העלו את מחיר היעד ל-2.40 ₪ מ-2.20 ₪, בהתבסס על השיפור הצפוי בביקוש לדיור בבריטניה.
לעומת זאת, Deutsche Bank העלתה את מחיר היעד של Kingfisher מ-3.10 ₪ ל-3.50 ₪, תוך שמירה על דירוג קנייה. התאמה זו מגיעה בעקבות ניהול מרג'ין ותזרים מזומנים חזק של Kingfisher, מה שהוביל לעלייה בהנחיות הרווח לפני מס (PBT) ותזרים המזומנים החופשי (FCF) שלהם.
בינתיים, Citi הורידה את דירוג מניית Kingfisher מקנייה לניטרלי, תוך שמירה על מחיר היעד של 2.92 ₪, בשל חששות לגבי חולשה מתמשכת בשוק הצרפתי ומגמות יורדות בסנטימנט הצרכנים בפולין. התפתחויות אחרונות אלה מספקות למשקיעים מבט מקיף על ביצועי החברה והפוטנציאל שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים בשוק והמדדים הפיננסיים של Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY) מספקים מבט מעודן על מצבה הנוכחי של החברה. על פי נתוני InvestingPro, ל-Kingfisher יש שווי שוק של 7.89 ביליון ₪ והיא נסחרת ביחס מחיר-לרווח (P/E) של 17.65, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בפרמיה בהתחשב בצמיחת הרווחים הקרובה שלה. זה מודגש עוד יותר על ידי יחס PEG של 2.53 עבור 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, המצביע על תג מחיר גבוה יותר ביחס לצמיחת הרווחים.
עם זאת, ההערכה של Kingfisher מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, טיפ של InvestingPro שעשוי לעניין משקיעים המחפשים עסקים מייצרי מזומנים. בנוסף, החברה ראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של 11.51%, ותשואה גבוהה בשנה האחרונה של 62.52%, המשקפת ביטחון חזק של המשקיעים במניה שלה. המחיר של החברה גם נסחר קרוב לשיא של 52 שבועות, ב-97.05% מערך השיא.
תובנות אלה מציעות כי בעוד ש-Kingfisher מתמודדת עם אתגרים בשווקים מסוימים, כפי שצוין על ידי UBS, התשואות החזקות שלה ומצב תזרים המזומנים עשויים להיות אטרקטיביים למשקיעים. לניתוח מקיף יותר, כולל טיפים נוספים של InvestingPro, הקוראים יכולים לחקור את הסט המלא של המדדים והתובנות הזמינים בפלטפורמת InvestingPro. ישנם 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Kingfisher, המציעים צלילה עמוקה יותר לביצועים ולתחזית של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.