ביום שישי, מורגן סטנלי שמרה על דירוג Overweight למניית Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) עם מחיר יעד יציב של 82.00 אירו, למרות שיצרנית הרכב עדכנה כלפי מטה את התחזית הפיננסית שלה לשנת הכספים 2024.
Mercedes-Benz Group צופה כעת תשואה על מכירות (RoS) של 7.5-8.5% עבור חטיבת הרכב שלה, ירידה מהטווח הקודם שנחזה של 10-11%. התאמה זו מרמזת על מרג'ין של כ-6% למחצית השנייה של 2024.
ציפיות החברה לחטיבות הרכב המסחרי והניידות נותרו ללא שינוי, כאשר חטיבת הרכב המסחרי מכוונת ל-RoS של 14-15% וחטיבת הניידות מטווחת תשואה על ההון (RoE) של 8.5-9.5%.
למרות תחזיות יציבות אלה, הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) הכולל של Mercedes-Benz Group צפוי להיות "נמוך משמעותית" מתוצאות השנה הקודמת, מה שמצביע על ירידה של יותר מ-15% בהשוואה לשנה שעברה, לעומת ההערכה המוקדמת יותר של תוצאה "מעט נמוכה".
תזרים המזומנים החופשי (FCF) התעשייתי הצפוי גם הוא עתיד ליפול "נמוך משמעותית" מהרמה שהושגה בשנה הקודמת, מה שמרמז על ירידה של יותר מ-25% בהשוואה לשנה שעברה. תחזיות מעודכנות אלה עלולות להוביל להפחתה של כ-20% בהערכות הקונצנזוס ל-EBIT של הקבוצה. הערכת הקונצנזוס ציפתה קודם לכן למרג'ין EBIT של 10.1% בחטיבת הרכב לשנת הכספים 2024.
עם הכנסות שצפויות להישאר ללא שינוי, ההנחיה החדשה עשויה להתבטא בירידה של כ-20% בהערכות הקונצנזוס ל-EBIT של חטיבת הרכב וירידה של כ-15% עבור הקבוצה בכללותה. עם זאת, ההשפעה על ה-EBIT של הקבוצה עלולה להגיע לכ-20% כאשר מביאים בחשבון גורמים כמו תמהיל מוצרים חלש יותר ו"תמחור דינמי" מתמשך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.