ביום שישי, RBC Capital עדכנה את תחזיתה למניות Moderna, והורידה את מחיר היעד מ-90 דולר ל-75 דולר תוך שמירה על דירוג Sector Perform. העדכון מגיע בעקבות הודעות המצביעות על עיכוב בדרכה של החברה לרווחיות ושינויים בהוצאות המחקר והפיתוח (R&D).
החברה ציינה כי נקודת האיזון של Moderna צפויה כעת להידחות בשנתיים, מ-2026 ל-2028. עיכוב זה מיוחס לשילוב של גורמים הכוללים עלייה בהוצאות המו"פ ל-2024, מ-4.5 מיליארד דולר ל-4.8 מיליארד דולר, ותחזית הכנסות נמוכה יותר לשנה הקרובה, שעוברת מ-3-3.5 מיליארד דולר השנה ל-2.5-3.5 מיליארד דולר בשנה הבאה.
יתר על כן, תוכניות Moderna לצנרת המוצרים שלה השתנו. החברה כבר אינה מתכוונת להגיש בקשה לאישור חיסון השפעת שלה כמוצר עצמאי, אלא מכוונת להגיש חיסון משולב לקורונה ושפעת במהלך השנה. החלטה זו מגיעה לאחר שנתונים חשפו כי בעוד החיסון המשולב הראה אימונוגניות טובה יותר, הוא גם הוביל לתגובתיות גבוהה יותר מספרית.
מאמציה של Moderna להרחיב את התווית לחיסון ה-RSV (נגיף סינציטיאלי נשימתי) שלה כך שתכלול מבוגרים בסיכון גבוה בגילאי 18-59 נמצאים במסלול הנכון לשנה הבאה. עם זאת, החברה צופה אימוץ שוק צנוע בטווח הקצר בשל תחרות מצד Pfizer ו-GlaxoSmithKline, שיש להן את היתרון של חבילת החיסונים שלהן עם מוצרים מאושרים אחרים.
למרות אתגרים אלה, RBC Capital מציינת נקודות אור פוטנציאליות בצנרת של Moderna, כולל אפשרות להסתכלות ביניים על ניסויי שלב III לחיסון ה-CMV (ציטומגלווירוס) שלה השנה ותחזיות לחיסון הנורווירוס שלה, שעשוי לקבל אישור כבר ב-2026.
החברה נשארת אופטימית לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של חיסון הסרטן של Moderna והפלטפורמה הרחבה יותר. עם זאת, עם מספר מכשולים בטווח הקצר, כגון ירידה בשיעורי החיסון נגד COVID והתקדמות איטית ב-RSV, החברה בחרה להוריד את מחיר היעד שלה.
תובנות InvestingPro
בעוד Moderna מתמודדת עם כיול מחדש של הציפיות, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לבריאות הפיננסית של החברה וביצועי המניה. עם שווי שוק של 26.78 מיליארד דולר, הערכת השווי של Moderna משקפת את הסביבה המאתגרת בה היא פועלת.
יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה עומד על -4.56, מה שמדגיש את חוסר הרווחיות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. בנוסף, ההכנסות ראו ירידה משמעותית של 52.6% באותה תקופה, מה שמדגיש את הקשיים בהכנסות שצוינו על ידי RBC Capital.
יתר על כן, שני טיפים של InvestingPro שופכים אור על מצב המניה הנוכחי והציפיות: ל-Moderna יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בניווט הוצאות המו"פ המוגדלות.
עם זאת, מדד החוזק היחסי (RSI) מרמז כי המניה נמצאת בטריטוריה של מכירת יתר, מה שמצביע על כך שהשוק עשוי להגיב בחוזקה לאירועים האחרונים. חשוב לציין כי ישנם מעל 11 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי העתיד של Moderna, נגישים דרך פלטפורמת InvestingPro.
עם תאריך הדוחות הבא שנקבע ל-31 באוקטובר 2024, משקיעים יעקבו מקרוב אחר ביצועי Moderna והחלטותיה האסטרטגיות. הערכת השווי ההוגן של InvestingPro עומדת על 86.87 דולר, שהיא מעל המחיר הנוכחי, מה שמרמז כי ייתכן שיש פוטנציאל לעלייה אם החברה תוכל לנווט ביעילות את האתגרים הנוכחיים שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.