ביום שלישי, Sirius XM Radio Inc. (NASDAQ:SIRI) ראתה את מחיר היעד שלה עולה משמעותית ל-32.50 דולר מ-3.25 דולר קודם לכן על ידי Evercore ISI, בעוד שהחברה שמרה על דירוג In Line למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות השלמת המיזוג בין Liberty Sirius XM ו-Sirius XM, שהושלם לאחר סגירת השוק ביום שני, 9 בספטמבר 2024.
הישות החדשה שנוצרה תמשיך לפעול תחת השם Sirius XM ותתחיל להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול SIRI החל מהיום. מחיר היעד המעודכן של Evercore ISI מבוסס על מודל מעודכן המתחשב בפרטי המיזוג, כולל יחס החלפה של 0.8375x.
יחס זה משקף את כ-274 מיליון המניות שהיו בבעלות Liberty Sirius XM קודם לכן והנחת התחייבות נטו של כ-1.2 מיליארד דולר, המביאה בחשבון את עלויות הסגירה הקשורות למיזוג. ספירת המניות pro-forma של מניות Sirius החדשות עומדת על 339.1 מיליון לאחר העסקה.
המיזוג יצר חברה ציבורית חדשה שתפעל תחת המותג Sirius XM, כאשר הפעילות המשולבת צפויה לחזק את מעמדה של החברה בשוק. המודל המעודכן של Evercore ISI מביא בחשבון את השינויים המשמעותיים במבנה המניות וההתחייבויות כתוצאה מהמיזוג.
משקיעים וצופי שוק צפויים לעקוב אחר ביצועי Sirius XM החדשה בנאסד"ק, כאשר החברה יוצאת לדרכה לאחר המיזוג עם מחיר יעד גבוה משמעותית המשקף את המבנה התאגידי החדש וציפיות השוק.
"בחדשות אחרות לאחרונה, Sirius XM Holdings הכריזה על מיזוג משמעותי עם חברת בת של Liberty Media Corporation. התפתחות זו, שצפויה לפשט את המבנה התאגידי, תראה את Sirius XM הופכת לחברת בת בבעלות מלאה של החברה החדשה שנוצרה.
המיזוג מגיע בעקבות סדרת הסכמים בין Sirius XM ו-Liberty Media, כולל הסכם ארגון מחדש שנחתם במקור ב-11 בדצמבר 2023, ותוקן לאחר מכן ב-16 ביוני 2024.
בעקבות התפתחויות אלה, Deutsche Bank עדכנה את מחיר היעד של Sirius XM ל-3.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold. הבנק ציין הערכות נמוכות יותר ל-EBITDA ותזרים המזומנים החופשי של החברה, תוך הדגשת חשיבות צמיחת המנויים להרחבת ההכנסות וה-EBITDA.
דוח הרווח של Sirius XM לרבעון השני של 2024 חשף עלייה רבעונית של 8% ב-EBITDA המותאם, שיפור שנתי בשולי הרווח, ועלייה של 6% בתזרים המזומנים החופשי לעומת השנה הקודמת. למרות ירידה בהכנסות ממנויים ופרסום במגזר SiriusXM, החברה דיווחה על עלייה של 2% בהכנסות במגזר Pandora והפלטפורמות החיצוניות.
כדי לעודד צמיחה, Sirius XM יישמה מספר יוזמות אסטרטגיות, כולל חוויית סטרימינג משופרת, מודל תמחור חדש לרכב, הרחבת שיעורי ההתקנה של 360L, וכן תוכניות לפתיחת מרכז טכנולוגי באירופה."
תובנות InvestingPro
לאור המיזוג האחרון והשינויים שבאו בעקבותיו במבנה של Sirius XM Radio Inc. (NASDAQ:SIRI), חשוב לשקול את המדדים הפיננסיים הנוכחיים וביצועי השוק כדי להבין טוב יותר את הערכת החברה. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Sirius XM עומד על 10.28 מיליארד דולר, עם יחס מחיר-רווח (P/E) נמוך במיוחד של 7.95. זה מרמז על כך שהמניה נסחרת במכפיל נמוך ביחס לרווחיה, מה שעשוי להצביע על מצב של הערכת חסר, במיוחד בהתחשב בתחזית צמיחת הרווחים החיובית של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Sirius XM שמרה על תשלומי דיבידנד במשך תשע שנים רצופות, ומציעה כעת תשואת דיבידנד של 3.99%. תשואה עקבית זו לבעלי המניות היא סימן חיובי, במיוחד בשוק תנודתי. בנוסף, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, דבר המגובה בעובדה ש-Sirius XM הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים.
עם זאת, משקיעים פוטנציאליים צריכים לשים לב לכך שההתחייבויות לטווח קצר של החברה עולות על נכסיה הנזילים, מה שעלול לעורר חששות לגבי היציבות הפיננסית שלה בטווח הקצר. למתעניינים בניתוח וטיפים נוספים, InvestingPro מציע תובנות ומדדים נוספים על Sirius XM, אותם ניתן למצוא בכתובת https://www.investing.com/pro/SIRI.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.