ביום שלישי, בנק Berenberg עדכן את תחזיתו לגבי United Internet (UTDI:GR), כאשר הוריד את יעד המחיר ל-42 אירו מ-43 אירו קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. העדכון מגיע בעקבות הערכת תוצאות הרבעון השני של החברות הבורסאיות שבבעלותה, 1&1 ו-IONOS.
יעד המחיר החדש מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF), המשלב כעת את הנתונים הפיננסיים העדכניים ביותר משתי חברות הבת. הניתוח מצביע על ירידה קלה בערך הצפוי של מניות United Internet. הערכת Berenberg כוללת הנחת קונגלומרט של 80%, המביאה בחשבון את המורכבות של מבנה האחזקות הקבוצתי של United Internet.
הבנק מציין כי ניתן לפשט את מורכבות מבנה האחזקות באמצעות פעולות אסטרטגיות, כגון רכישת אחזקות המיעוט ב-1&1 וחלוקת האחזקה ב-IONOS בין בעלי המניות של United Internet. למרות הבעיות שזוהו במבנה הקבוצה, ההנהלה בראשות המייסד והמנכ"ל Ralph Dommermuth, העומד גם בראש 1&1, הכירה בצורך בשיפור. עם זאת, נראה כי המחויבות לשינוי מבני משתנה בהתאם להתקדמות בניית רשת הסלולר של 1&1.
עדכון יעד המחיר משקף את התובנות העדכניות ביותר של Berenberg לגבי הביצועים הפיננסיים של United Internet ושיקולים מבניים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.