ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי מניית נובארטיס (NOVN:SW) (NYSE: NVS), והורידה את דירוג ענקית התרופות מ"קנייה" ל"ניטרלי". החברה גם עדכנה את מחיר היעד של נובארטיס, והורידה אותו ל-110.00 פרנק שווייצרי מהמחיר הקודם של 120.00 פרנק שווייצרי. שינוי הדירוג מגיע לאחר תקופה של ביצועים עודפים משמעותיים של נובארטיס לעומת מתחרותיה בתחום התרופות באירופה.
נובארטיס הייתה לאחרונה במוקד תשומת הלב בעקבות שורה של ניסויים קליניים מוצלחים בשלב III ורווחים עקביים שעלו על הציפיות, אשר תרמו לביצועיה החזקים מתחילת 2023.
מניות החברה עלו ב-12% בקירוב מעל למגזר התרופות האירופי בתקופה זו, בתמיכת התפתחויות חיוביות בניסויים קליניים מרכזיים, כולל NATALEE, Pluvicto PSMAfore, Iptacopan C3G/IgAN, ו-Scemblix 1L CML.
הרציונל מאחורי הורדת הדירוג נובע משילוב של גורמים. בעוד ש-BofA Securities מכירה בכך שתחזית הרווח למניה שלה לשנת 2028 עבור נובארטיס נותרת כ-16% מעל לקונצנזוס, תחזיות החברה לשנים 2024 ו-2025 מתואמות כעת יותר עם ציפיות השוק הממוצעות. הדבר מרמז על כך שהפוטנציאל להפתעות ברווחים, שתמך קודם לכן בדירוג "קנייה", עשוי להצטמצם.
בנוסף, הנתיב השקט יותר של זרזים הצפוי לקראת סוף השנה ותוצאות הניסויים בשלב III המסוכנות יותר הצפויות ב-2025 הובילו לתחזית שמרנית יותר מצד האנליסט. נקודת דאגה נוספת עבור BofA Securities היא ההשפעה הפוטנציאלית של תוצאת תביעת הפטנט הקרובה של Kisqali.
אם ההחלטה תיפול לרעת נובארטיס, היא עלולה להוביל לירידה משמעותית, עם ירידה של עד 18% ברווח למניה ב-2030 והפחתה של 15-18% בהערכת תזרים המזומנים המהוון (DCF) בתרחיש הגרוע ביותר.
מחיר היעד והדירוג המעודכנים משקפים שינוי בציפיות לגבי נובארטיס, תוך התחשבות בהצלחות האחרונות וכן באתגרים שעשויים לעמוד בפני החברה בעתיד. משקיעים וצופי שוק יעקבו מקרוב אחר התפתחות גורמים אלה עבור נובארטיס בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, נובארטיס AG דיווחה על צמיחה חזקה ברווחי הרבעון השני של 2024, עם עלייה של 11% במכירות ועלייה של 19% ברווח התפעולי הליבה. ענקית התרופות שדרגה את תחזית השנה המלאה ל-2024, המשקפת צמיחה במכירות בשיעור חד-ספרתי גבוה עד דו-ספרתי נמוך וצמיחה ברווח התפעולי הליבה בשיעור של אמצע עד גבוה של טווח העשרות. מוצרים כמו Kesimpta, Kisqali ו-Cosentyx היו תורמים מרכזיים לצמיחה זו.
עם זאת, Goldman Sachs עדכנה את עמדתה לגבי נובארטיס, והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי", למרות הביצועים החזקים של החברה. Goldman Sachs רואה זרזים מיידיים מוגבלים לחדשנות מניבת ערך נוספת בצנרת של נובארטיס. מצד שני, Erste Group שדרגה את נובארטיס מ"החזק" ל"קנייה", בהתבסס על התחזית האופטימית של החברה ל-2024.
BMO Capital שמרה על דירוג "ביצועי שוק" לנובארטיס, בעקבות דיונים עם סמנכ"ל הכספים של החברה, הארי קירש. הפגישות התמקדו בתחזית העסקית של ענקית התרופות וההשפעות הפוטנציאליות על פעילות החברה, כגון חוק הפחתת האינפלציה (IRA). התפתחויות אחרונות אלה משקפות את הביצועים הפיננסיים של החברה ואת תגובת השוק.
תובנות InvestingPro
בעוד נובארטיס (NYSE: NVS) מנווטת בנוף החדשנות והתחרות בתחום התרופות, נתוני InvestingPro מספקים תמונת מצב של הבריאות הפיננסית הנוכחית של החברה וביצועי השוק שלה. עם שווי שוק חזק של 236.1 מיליארד דולר, נובארטיס מציגה את נוכחותה המשמעותית בתעשייה. יחס המחיר לרווח (P/E), מדד למחיר המניה הנוכחי ביחס לרווח למניה, עומד על 14.73, מה שמצביע על הערכה פוטנציאלית נוחה בהשוואה למתחרים בתעשייה. זה מעניין במיוחד למשקיעים המחפשים ערך בשוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים שנובארטיס הציגה צמיחה חזקה בהכנסות של 9.7% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המשקפת את יכולתה של החברה להרחיב את המכירות שלה בנוף תחרותי של תעשיית התרופות. בנוסף, עם יחס PEG של 0.2, נובארטיס עשויה להיחשב מוערכת בחסר על בסיס צמיחת הרווחים שלה, תובנה שעשויה להיות בעלת ערך למשקיעים מוכווני צמיחה. עבור אלה המתעניינים בהכנסה מדיבידנדים, החברה מציעה תשואת דיבידנד של 2.08%, יחד עם צמיחת דיבידנד בריאה של 6.88%, מה שמרמז על מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות.
כדי להבין לעומק את הפוטנציאל של נובארטיס ולקבל תובנות השקעה אסטרטגיות נוספות, מנויים יכולים לגשת לטיפים נוספים ב-InvestingPro, שכרגע מציג מספר רב של טיפים עבור החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.