ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את מחיר היעד למניות Marathon Petroleum (NYSE: MPC), והורידה אותו באופן שולי מ-172.00 דולר ל-171.00 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. העדכון מגיע בעקבות ירידה בתחזית הרווח למניה (EPS) לרבעון השלישי של החברה, אשר נקבעה על 0.90 דולר, ירידה מהתחזית הראשונית של 2.00 דולר. נתון זה נמוך במעט מתחזית הקונצנזוס העומדת על 2.02 דולר.
הירידה במחיר היעד ובתחזית הרווח למניה מיוחסת לתפוקות זיקוק נמוכות יותר מאלו שתוכננו במודל הקודם. ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה כי הרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) של Marathon Petroleum בתחום הזיקוק ברבעון השלישי יעמוד על כ-432 מיליון דולר, ירידה משמעותית מ-1.789 מיליארד דולר ברבעון השני. בניכוי פעילויות שיפוץ (ex-TAR), ה-EBITDA צפוי להיות 762 מיליון דולר, לעומת 1.971 מיליארד דולר ברבעון הקודם. ירידה זו נובעת מתפוקות מופחתות וסמן ייחוס נמוך יותר, כאשר המרג'ין הגולמי מוערך ב-14.07 דולר לחבית, ירידה מ-17.37 דולר לחבית ברבעון השני.
שיעור התפיסה הצפוי של Marathon Petroleum נשאר כמעט ללא שינוי מרבעון לרבעון בכ-94% על פי הסמן של MPC. עקביות זו נראית למרות סדקי דלק סילוני נמוכים יותר, אשר מאוזנים למעשה על ידי רוחות גב של מוצרים משניים כתוצאה מירידת מחירים. ההוצאות התפעוליות צפויות להיות 5.34 דולר לחבית, בהתאם להנחיות החברה.
מבחינת תפוקה, ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה תפוקת נפט גולמי של כ-2,647 אלף חביות ליום (kbpd) וסך תפוקה של 2,847 kbpd, שניהם תואמים את ההנחיות. המגזר האמצעי צפוי לשמור על ביצועיו, עם תחזית EBITDA של 1.620 מיליארד דולר, המשקפת את תוצאות הרבעון השני.
בחדשות אחרות לאחרונה, Marathon חווה שביתה ממושכת בבית הזיקוק בדטרויט, כאשר המשא ומתן בין החברה לבין איגוד הטימסטרס נותר ללא פתרון. השביתה, שהחלה על ידי יותר מ-200 חברי טימסטרס, עשויה להתרחב למתקני Marathon אחרים. בית הזיקוק בדטרויט, המעבד 140,000 חביות ליום, הוא אחד מ-13 בתי הזיקוק של Marathon.
בנוסף, Marathon Petroleum שומרת על עמדה ניטרלית בנוגע להפחתת עלויות, כאשר Piper Sandler שומרת על דירוג ניטרלי למניות החברה. החברה הדגישה את המעבר של Marathon ממיקוד בהפחתת עלויות להיות תחרותית מבחינת עלויות, כחלק ממאמץ החברה להשיג יתרון תחרותי. עם זאת, Marathon Petroleum, יחד עם המגזר, עשויה להתמודד עם לחצי מרג'ין בטווח הקרוב.
TD Cowen העלתה לאחרונה את מחיר היעד של מניית Marathon ל-190 דולר מ-187 דולר בעקבות עלייה משמעותית ברווחים, שנבעה מפעילויות הזיקוק שלה ותוכנית רכישה עצמית חזקה. החברה הפיקה רווח מתואם למניה של 4.12 דולר והחזירה 3.2 מיליארד דולר לבעלי המניות. TD Cowen צופה כי Marathon Petroleum תשמור על תשואת חלוקה מובילה בקרב עמיתיה עד שנת הכספים 2026.
לבסוף, במהלך שיחת הרווחים האחרונה שלה, Marathon Petroleum חזתה ביקוש חזק לבנזין, דיזל ודלק סילוני, כאשר תוספות מוגבלות של כושר זיקוק גלובלי צפויות לתמוך בסביבה משופרת של מחזור אמצעי לזיקוק. המגזר האמצעי של החברה, MPLX, מבצע הזדמנויות צמיחה ומגדיל את תזרימי המזומנים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של Marathon Petroleum. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה עומד על 8.27, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם העמדה הניטרלית של ג'יי פי מורגן צ'ייס, ומרמז על ערך פוטנציאלי למשקיעים למרות הורדת מחיר היעד.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Marathon Petroleum רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שתומך בתחזית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל-2.0 מיליארד דולר ברכישות עצמיות לרבעון השלישי. אסטרטגיה זו לעתים קרובות מאותתת על ביטחון ההנהלה בבריאות הפיננסית של החברה ועשויה להגדיל את הרווח למניה.
בנוסף, Marathon Petroleum מתהדרת בתשואת בעלי מניות גבוהה, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים החזרים באמצעות דיבידנדים ורכישות עצמיות. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Marathon Petroleum, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים השוקלים את הפוטנציאל של המניה לאור התחזית המעודכנת של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.