ביום רביעי, קנטור פיצג'רלד שמרה על דירוג ניטרלי למניית Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), עם יעד מחיר עקבי של 190.00 $. הערכת החברה הגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של אלפבית, אשר עלו על ציפיות וול-סטריט בהכנסות וב-EBIT ב-2% ו-7% בהתאמה, על פי נתונים מ-Visible Alpha.
בעוד שביצועי החיפוש ו-YouTube של אלפבית עמדו בציפיות של צד הקנייה, מרג'ין ההכנסה התפעולית (OI) של החברה עלה משמעותית ב-450 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה, מה שיוחס לצמיחה עליונה בקו העליון וביצועים טובים יותר במרג'ין הגולמי (GM).
הרווח למניה (EPS) של אלפבית נהנה מעליות ערך של הון. בשיחת הרווחים, מנהלי אלפבית הדגישו התקדמות משמעותית בתחומי המוצר וההנדסה הקשורים לבינה מלאכותית (AI), תוך אזכור מפורש של התפתחויות ב-Gemini, Overviews, ו-Tensor Processing Units (TPUs).
החברה הכירה ברבעון השלישי כתקופה חזקה עבור אלפבית, אך הציעה כי הנרטיבים הרחבים יותר, הן האופטימיים והן הפסימיים, סביב המניה אינם צפויים להשתנות בטווח הקרוב עד הבינוני.
הניתוח של קנטור פיצג'רלד הצביע על אירוע קרוב שעשוי להשפיע על הרגשת המשקיעים. משרד המשפטים (DOJ) צפוי להכריז על התרופות שהוא מבקש במשפט האנטי-טראסט נגד אלפבית ב-20 בנובמבר. התפתחות זו עשויה להיות רגע מכריע עבור החברה.
החברה הסיקה כי הערכת השווי של אלפבית נראית אטרקטיבית, כשהיא נסחרת בכ-20 פעמים הרווח למניה החזוי לשנת הכספים 2025 (FY25E P/E). למרות זאת, סיכונים פוטנציאליים הקשורים להתדיינות אנטי-טראסט ואתגרים הקשורים ל-AI הובילו את קנטור פיצג'רלד לשמור על עמדה זהירה, תוך חזרה על דירוג ניטרלי ויעד מחיר ל-12 חודשים של 190.00 $ למניית אלפבית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Alphabet Inc. הייתה נושא למספר התאמות חיוביות של אנליסטים בעקבות רווחים חזקים ברבעון השלישי. Truist Securities העלתה את יעד המחיר ל-225 $, תוך הדגשת הביצועים החזקים של אלפבית במגזרי החיפוש, הענן והמכשירים, והדגשת השקעות החברה בבינה מלאכותית (AI) ו-YouTube כמנועי צמיחה מרכזיים. Canaccord Genuity גם העלתה את יעד המחיר של אלפבית ל-225 $, תוך ציון צמיחה חזקה במגזרי החיפוש ו-YouTube, וכן בזרמי הכנסה שאינם מפרסום.
הרווחים של אלפבית ברבעון השלישי עלו על ציפיות ההכנסות של וול-סטריט במגזרים שונים, עם האצה משמעותית בזרמי הכנסה שאינם מפרסום, כולל ענן, מנויים, פלטפורמות ומכשירים. חברות השקעה אחרות, כולל Evercore ISI, Citi, Barclays, RBC Capital, ו-Goldman Sachs, שמרו על דירוגים חיוביים לאלפבית, תוך אזהרה מפני אתגרים רגולטוריים פוטנציאליים ותחרות בתחום ה-AI.
השקעותיה של אלפבית בבינה מלאכותית יצרנית החלו להראות שיפורים ביכולות החיפוש שלה. הכנסות הפרסום והמנויים של YouTube עברו את רף ה-50 ביליון $ לראשונה ברבעון השלישי, נתמכות בצמיחה חזקה במנויים שנובעת מ-YouTube TV, NFL Sunday Ticket, ו-YouTube Music Premium. הכנסות Google Cloud ראו האצה משמעותית, מונעות על ידי האימוץ המתמשך של מוצרי AI מבוססי Gemini.
בנוסף לביצועיה הפיננסיים, אלפבית הובילה לאחרונה השקעה של 110 מיליון $ בחברת הפינטק הניגרית Moniepoint, דוחפת את שווי החברה מעבר לרף המיליארד דולר. מנהלת הכספים החדשה של אלפבית, ענת אשכנזי, הודיעה כי הוצאות ההון של החברה בשנת 2025 יעלו על אלו של השנה הנוכחית.
תובנות InvestingPro
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) ממשיכה להפגין ביצועים פיננסיים חזקים, כפי שמשתקף הן בדוח הרווחים האחרון והן בנתוני InvestingPro. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 328.28 ביליון $ מרשימים, עם צמיחת הכנסות חזקה של 13.38% באותה תקופה. זה מתיישב עם התוצאות החזקות של הרבעון השלישי שהוזכרו במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של אלפבית, ומציינים כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" וכי "תזרימי המזומנים שלה יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית". גורמים אלה תורמים ליציבות החברה וליכולתה להשקיע ב-AI ויוזמות צמיחה אחרות, כפי שנדון בשיחת הרווחים.
המאמר מזכיר את הערכת השווי האטרקטיבית של אלפבית, הנסחרת בכ-20 פעמים הרווח החזוי לשנת הכספים 2025. נתוני InvestingPro תומכים בהשקפה זו, ומראים יחס P/E נוכחי של 24.38 ויחס P/E מותאם של 23.12 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. טיפ של InvestingPro גם מציין כי המניה "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שמרמז על פוטנציאל עלייה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אלפבית, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.