| פולי טל, Investing.com |
חברת פז נפט (TASE:PZOL) העוסקת באספקת מוצרי נפט ודלק,הפעלת בתי הזיקוק באשדוד, ושולטת ב"פזגז" וברשת השיווק "פרשמרקט" דיווחה ביום חמישי על חתימת הסכם השקעה עם חברת שפיר (TASE:SPEN) בבית הזיקוק באשדוד ועל התקדמות בתהליך פיצול בית הזיקוק והפיכתו לחברה ציבורית.
מניית פז מזנקת בבורסת ת"א בשיעור של 10% אחרי פרסום ההודעה על הפיצול, זאת לאחר שמתחילת השנה עלתה 11.5% ושווי השוק של החברה עומד כעת על כ-5 מיליארד שקל.
מניית שפיר עולה בשיעור של 0.8% בלבד, ומשלימה עלייה של 10% מתחילת השנה. שווי השוק של החברה עומד על 10.8 מיליארד שקל.
על פי ההסכם, קבוצת שפיר תיכנס להשקעה בבית הזיקוק במניות ובאופציות ותשקיע 247 מיליון שקל (לפי הון עצמי של פז אשדוד העומד על כ-1.4 מיליארד שקל) תמורת הקצאת מניות ואופציות, כך שלאחר ההשקעה תחזיק 15% מהון המניות של פז זיקוק אשדוד (פז"א).
בד בבד עם השלמת העסקה עם שפיר, יתרת מניות פז"א המוחזקות על-ידי פז יחולקו כדיבידנד בעין לבעלי מניותיה, למעט 4.9% מהמניות שישארו בידי פז לאחר מועד הפיצול ויחלו להיסחר בבורסת ת"א. השווי ההוגן של המניות שיחולקו לבעלי מניות פז עומד על כ-1.16 מיליארד שקל.
כך, במועד ההשלמה, בעלי המניות בפז"א יהיו בעלי המניות של פז (80.1%), שפיר (15%) ופז (4.9%)
כמו כן, יוענקו לשפיר אופציות לרכישת והקצאת מניות נוספות של פז"א. בהתאם, השווי ההוגן הנגזר לפז"א (לפני הכסף), בהתחשב בשווי האופציות עומד על כ-1.235 מיליארד שקל וכ-1.45 מיליארד שקל אחרי הכסף.
החוב נטו של פז צפוי לרדת בהיקף של כ-1-1.2 מיליארד שקל והוצאות המימון צפויות לרדת ב-50-70 מיליון שקל בשנה.
בנוסף, בין פז ופז"א ייחתם הסכם דלקים ותזקיקים שייכנס לתוקף החל ממועד הפיצול, במסגרתו פז"א תמשיך לספק לפז את מרבית תצרוכת הדלקים שלה ממועד הפיצול המשוער ועד סוף שנת 2025 במחירים הקיימים כיום. במסגרת שיתוף פעולה בנושאי סחר שסוכם בין הצדדים בהסכם, פז תשלם לפז"א תשלום נוסף - שצפוי להביא גידול של 40-30 מיליון שקל בשנה ברווח התפעולי של פז"א ולקיטון ברווח התפעולי של פז בהתאמה.
חברת פז מיישמת כעת את האסטרטגיה שלה להתמקדות בעסקי ליבה של קמעונאות אנרגיה (דלקים, גז וחשמל) וקמעונאות מזון. העסקה עם שפיר תאפשר לפז לקבל חזרה את מלוא המימון שהעמידה לפז"א, להקטין את החוב של החברה בתקופה של ריביות עולות ולשפר את התשואה על ההון.
עוד אמרה חברת פז כי ההפרדה בין החברות תאפשר לבעלי המניות לנהל את השקעותיהם בפז ובפז"א באופן מיטבי בין שני סוגי הפעילויות השונים, ותסיר את מגבלות רכישת מניות פז החלות כתוצאה מהחזקתה בפז"א לפי צו האינטרסים והיתר השליטה.
בדוחות הרבעון השלישי תרשום פז הפסד חד פעמי של 79 מיליון שקל הנובע מהפסד של כ-204 מיליון שקל נטו ממס כתוצאה מהעמדת שווי פז"א בספרי פז בהתאם לשווי ההוגן בעסקה (1.23 מיליארד שקל) בהשוואה לשווי בספרים של כ-1.44 מיליארד שקל נכון ל-30.6.22.
מנגד, יירשמו הכנסות ממסים נדחים בגלל הכוונה לחלק את ההשקעה בחברה המוחזקת, בסך כולל של כ-125 מיליון שקל.