Investing.com — ביום שישי, קבוצת טלסי אדוויזורי (Telsey Advisory Group) עדכנה את תחזיתה לגבי וורבי פארקר (NYSE:WRBY), והורידה את מחיר היעד של החברה ל-22 דולר מהיעד הקודם של 30 דולר, תוך שמירה על דירוג "עולה על הביצועים" למניה. לפי נתוני InvestingPro, המניה רשמה ירידה של מעל 31% מתחילת השנה, כאשר יעדי האנליסטים נעים בין 16 ל-30 דולר.
ההחלטה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון הראשון של וורבי פארקר, אותן תיארה האנליסטית דנה טלסי כחזקות, תוך הדגשת ה-EBITDA המותאם שעלה על התחזיות הודות לשליטה בעלויות שאינן שיווקיות. בעוד שההכנסות והמרווחים הגולמיים היו מעט מתחת לציפיות, החברה שמרה על מרווח רווח גולמי בריא של 55.3% והשיגה צמיחה בהכנסות של כמעט 14% במהלך שנים-עשר החודשים האחרונים. טלסי ציינה את המשך צמיחת נתח השוק של וורבי פארקר בתעשיית האופטיקה.
בסיס הלקוחות הפעילים של החברה צומח במשך שבעה רבעונים רצופים, מה שנתפס כסמן חיובי למומנטום מתמשך. הכנסת עדשות מגע ומסגרות ועדשות פרימיום הוזכרה גם כהתפתחות חיובית. עם זאת, התחזית לרבעון השני שסיפקה וורבי פארקר הייתה מעט נמוכה מציפיות הקונצנזוס, אך עדיין הצביעה על צמיחה דו-ספרתית בשורה העליונה ומרווח EBITDA חזק.
טלסי התייחסה גם לתחזית הפיננסית הרחבה יותר, והכירה באופי השמרני של התחזית המורחבת של החברה לשנת הכספים 2025. עדכון זה לוקח בחשבון את ההשפעה של מכסי סין, אם כי תחזית ה-EBITDA המעודכנת תואמת את הקונצנזוס הקודם. הפרשנות של טלסי הדגישה את התמקדות וורבי פארקר בשירות לקוחות, השקעה בצמיחה, והפחתת השפעת המכסים בהמשך הדרך.
הפירמה ממשיכה לראות בוורבי פארקר כוח משבש בשוק הקמעונאי המסורתי של משקפיים, שאופיין בחוויות קנייה מאכזבות והצעות ערך גרועות. עם בסיס לקוחות חזק ומודל משולב אנכית, טלסי צופה כי וורבי פארקר תשיג צמיחה רווחית ובת-קיימא לטווח הארוך. ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהחברה נסחרת כעת מעל לשווי ההוגן שלה, עם כפולת EV/EBITDA גבוהה של 75.7x. מחיר היעד המעודכן משקף כפולה של 20.0x על תחזית ה-EBITDA לשנתיים קדימה של הפירמה, מיתון מהכפולה ההיסטורית של החברה לשנים-עשר החודשים הבאים (NTM) של 22.6x והכפולה האחרונה של NTM של 18.7x. לתובנות מעמיקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של וורבי פארקר, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין באופן בלעדי ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, וורבי פארקר דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2025, שחשפו עלייה בהכנסות ל-223.8 מיליון דולר, עלייה של 11.9% בהשוואה לשנה שעברה, אם כי מעט מתחת ל-225.46 מיליון דולר הצפויים. הרווח למניה (EPS) של החברה לא עמד בציפיות, והגיע ל-0.03 דולר לעומת התחזית של 0.11 דולר. למרות התוצאות המעורבות הללו, ה-EBITDA המותאם של וורבי פארקר בסך 29.2 מיליון דולר, המייצג מרווח של 13.1%, עלה על תחזיות האנליסטים. הנהלת וורבי פארקר עדכנה את תחזיתה לשנת הכספים 2025, וצופה הכנסות שנתיות בין 869 מיליון דולר ל-886 מיליון דולר, המצביעות על צמיחה של 13-15%. החברה מתכננת לפתוח 45 חנויות חדשות, כולל חמש חנויות בתוך חנויות טארגט, וצופה טווח EBITDA מותאם של 91 מיליון דולר עד 97 מיליון דולר. אוורקור ISI הורידה לאחרונה את מחיר היעד של מניית וורבי פארקר מ-24 דולר ל-22 דולר תוך שמירה על דירוג "בקו אחד", בהתייחס לרגשות צרכנים חלשים יותר ואי-ודאויות הקשורות למכסים ותנאים מאקרו-כלכליים. החברה ממשיכה לגוון את שרשרת האספקה שלה כדי להפחית את השפעות המכסים, וצופה השפעה על המרווח הגולמי של 200-300 נקודות בסיס לשנה המלאה. וורבי פארקר גם מבצעת התאמות מחירים סלקטיביות והפחתות הוצאות אסטרטגיות כדי לשמור על פרופיל פיננסי חזק בעיצומם של אתגרים אלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.