Investing.com — ביום שישי, אנליסטים של UBS אישרו מחדש את דירוג ה"קנייה" ואת יעד המחיר של $80.00 למניית The Trade Desk (NASDAQ:TTD). החברה, שהציגה צמיחת הכנסות חזקה של 25.07% ב-12 החודשים האחרונים ושומרת על ציון בריאות פיננסית "מצוין" לפי ניתוח InvestingPro, קיבלה תחזית משופרת לצמיחת הכנסות לשנת הכספים 2025 ל-16.4% בהשוואה שנתית, עלייה מ-15.6% הקודמים, ותחזית מוגדלת למרג’ין EBITDA ל-38.6% מ-38% קודם. התאמות אלו התבססו על תוצאות חיוביות מהרבעון הראשון, הנחיה לרבעון השני שעלתה על הציפיות, ועמדה זהירה לגבי סיכונים מאקרו-כלכליים פוטנציאליים במחצית השנייה של 2025.
UBS ציינה כי ההנחיות של The Trade Desk לרבעון השני אינן לוקחות בחשבון סיכונים מאקרו-כלכליים נוספים, למרות שהחברה חווה לחץ במגזרים ספציפיים כמו בית וגינה ופיננסים אישיים, שיחד היוו 14% מהוצאות החברה בשנת הכספים 2024. האנליסט ציין כי בעוד שספקנים עשויים לא להשתכנע לחלוטין בשל התחרות המתמשכת מאמזון וציפיות לעונת פרסום Upfronts מתונה, ביצועי הרבעון הראשון של The Trade Desk הצביעו על תנועה בכיוון הנכון.
אימוץ המוצר החדש של The Trade Desk, Kokai, מדווח כמתקדם מהלוח הזמנים, מה שמחזק את הביטחון במסלול של החברה. UBS טוענת כי תחושת השוק סביב הגירת המוצר צפויה להשתפר.
לסיכום, אנליסטים של UBS מצאו כי תוצאות הרבעון הראשון וההנחיות לרבעון השני של The Trade Desk היו מרשימות, במיוחד בהקשר של סביבה מאתגרת לפרסום מותגים. עם מרג’ין רווח גולמי מרשים של 80.11% ויחס PEG של 0.61 המרמז על הערכת חסר פוטנציאלית ביחס לצמיחה, העמדה החיובית של החברה נתמכת עוד יותר על ידי ציפיות להאצה בהכנסות בשנת הכספים 2026, המונעת מתרומות גדלות משותפויות תוכן טלוויזיה מחוברת (CTV), הרחבת מדיה קמעונאית, והדחיפה הצפויה מבחירות אמצע הקדנציה. לניתוח מקיף של הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של TTD, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המפורט של Pro הזמין ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, The Trade Desk דיווחה על רווחים משמעותיים ברבעון הראשון, המציגים עלייה של 25% בהכנסות בהשוואה שנתית ל-$616 מיליון, מעל לציפיות. ה-EBITDA המותאם של החברה עלה גם הוא משמעותית ל-$208 מיליון, מעל לתחזיות, כפי שצוין על ידי BofA Securities. אנליסטים מ-Susquehanna ו-BMO Capital Markets הדגישו את הביצועים המרשימים של החברה, כאשר Susquehanna שומרת על יעד מחיר של $135 ו-BMO קובעת אותו ב-$115. Jefferies ו-Morgan Stanley גם העלו את יעדי המחיר שלהם ל-$82 ו-$80, בהתאמה, בעקבות דוח הרווחים החזק של החברה.
ההנחיות של The Trade Desk לרבעון השני של 2025 מרמזות על תחזית חיובית, עם הכנסות צפויות של לפחות $682 מיליון ו-EBITDA מותאם של $259 מיליון, לפי BMO. השינויים האסטרטגיים של החברה, במיוחד אימוץ פלטפורמת Kokai שלה, היו מכריעים בהצלחתה, כאשר BMO מציינת עלייה של 40% ב-EBITDA המותאם מעל לקונצנזוס. הניתוח של Morgan Stanley מציע כי החוסר האחרון של החברה היה כנראה זמני, והם העלו את תחזיות ה-EBITDA שלהם לשנים הקרובות.
אפיקי הצמיחה המגוונים של The Trade Desk, כולל טלוויזיה מחוברת, מדיה קמעונאית, והתרחבות בינלאומית, היו גורמים מרכזיים, לפי Susquehanna. למרות רוחות נגד מאקרו-כלכליות פוטנציאליות, ההחלטות האסטרטגיות ועדכוני המוצר של החברה נראים כמשתלמים, כאשר Jefferies מביעה ביטחון בהמשך הצמיחה שלה. מעמדה של החברה כפלטפורמת ביקוש עצמאית מובילה והמנהיגות שלה בטלוויזיה מחוברת צפויים לתמוך במסלול שלה, כפי שהודגש על ידי Morgan Stanley.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.