Investing.com — ביום שישי, האנליסט בובי גריפין מריימונד ג’יימס הוריד את דירוג מניית Murphy USA Inc. (NYSE:MUSA) מ"עודף ביצוע" ל"ביצועי שוק". ההגרעה הגיעה לאחר שהחברה דיווחה על רווחי הרבעון הראשון לשנת 2025, שלא עמדו בציפיות. המניה ספגה מכה משמעותית, וירדה בכמעט 12% במהלך השבוע האחרון. על פי ניתוח InvestingPro, נראה כי החברה נסחרת מעל לשווי ההוגן שלה, כאשר ה-EBITDA הנוכחי עומד על 999.9 מיליון דולר. גריפין ציין כי בעוד שתוצאות רבעון אחד בדרך כלל אינן מובילות לשינוי דירוג, הביצוע האחרון של Murphy USA והתחזית העתידית עוררו חששות לגבי יכולת החברה להגדיל את ה-EBITDA הליבתי שלה, במיוחד ללא שסעים פוטנציאליים במרג’ין הדלק.
הרווחים של Murphy USA לרבעון הראשון של 2025 היו מאכזבים, מה שהוביל להערכה מחדש של תחזית המניה על ידי ריימונד ג’יימס. החברה מתמודדת עם אתגרי רווחיות, כאשר נתוני InvestingPro מראים מרג’ין רווח גולמי צנוע של 7.35%. האנליסט הצביע על מספר אתגרים שעלולים להשפיע על הרווח של החברה לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA). אלה כוללים את סיום הרווחים הרב-שנתיים בנתח שוק הניקוטין, הוצאות תפעוליות מחנויות חדשות הזקוקות לזמן כדי לתרום לרווח הגולמי ממכירות, ולחצים כלכליים רחבים יותר על הוצאות הצרכנים. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של Murphy USA, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין באופן בלעדי ב-InvestingPro.
למרות חששות אלה, גריפין הכיר בניסיון העבר החזק של Murphy USA ובמודל העסקי האיתן של החברה בתוך מגזר חנויות הנוחות בארה"ב. החברה הראתה התחייבות להחזר לבעלי מניות, עם צמיחת דיבידנד של 21.95% במהלך שנים-עשר החודשים האחרונים. במהלך חמש השנים האחרונות, מניית Murphy USA זינקה בכ-290%, ומאז השדרוג האחרון על ידי ריימונד ג’יימס ביולי 2021, המניה ראתה רווחים של כ-210%. עם זאת, הירידה האחרונה ביום חמישי הובילה לעמדה זהירה יותר מצד האנליסט.
האנליסט גם הביע דאגה לגבי הערכת המניה, וציין כי מניות Murphy USA נסחרות בכ-20 פעמים הרווח למניה (EPS) של שנים-עשר החודשים הבאים (NTM). נתוני InvestingPro הנוכחיים מאשרים הערכה עשירה זו, ומראים יחס P/E של 21.3x וכפולת מחיר/ספר גבוהה של 12.19x. הערכה זו, לפי גריפין, דורשת צמיחה עקבית שנה אחר שנה ב-EPS כדי להצדיק אותה. בהינתן חוסר הנראות הנוכחי לצמיחת ה-EBITDA הליבתי של החברה, ריימונד ג’יימס מאמינה כי הגיוני לסגת ולאמץ גישת "המתן וראה" עד שתחזית הצמיחה תהיה ברורה יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Murphy USA Inc. דיווחה על רבעון ראשון מאכזב לשנת 2025, כאשר גם הרווחים וגם ההכנסות נפלו מציפיות האנליסטים. החברה רשמה רווח למניה (EPS) של 2.63 דולר, שהיה נמוך משמעותית מהתחזית של 3.93 דולר, וההכנסות דווחו ב-4.53 ביליון דולר, מתחת לתחזית של 4.8 ביליון דולר. למרות אתגרים אלה, Murphy USA המשיכה במאמצי ההרחבה שלה על ידי הוספת שמונה חנויות חדשות ברבעון הראשון. אנליסטים מחברות שונות ציינו את המיקוד המתמשך של החברה בהצעות ערך וצמיחת נתח שוק. בנוסף, Murphy USA ניהלה ביעילות את תזרים המזומנים התפעולי, עם 129 מיליון דולר שדווחו ברבעון הראשון. החברה גם רכשה מחדש 321,000 מניות תמורת 151 מיליון דולר ושילמה 9.8 מיליון דולר בדיבידנדים. במבט קדימה, Murphy USA מתכננת להמשיך באסטרטגיית הצמיחה שלה, תוך התמקדות בשיפור פרודוקטיביות ויעילות החנויות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.