Investing.com — ביום שישי, אנליסטים של ג’יי פי מורגן צ’ייס הורידו את דירוג מנית סטוק Wolfspeed מ"ניטרלי" ל"משקל חסר", בציינם סדרת אתגרים שעלולים לפגוע באמון המשקיעים. המניה, הנסחרת כעת ב-$4.43, כבר ירדה ב-33.48% מתחילת השנה, משקפת חששות שוק מתמשכים. ההגרעה מגיעה בעקבות דוח הרבעון השלישי של Wolfspeed לשנה הפיסקלית 2025, שהסתיימה במרץ, המדגיש אתגרים מתמשכים למוצרי הסיליקון קרביד (SiC) שלה. נתוני InvestingPro חושפים שהחברה שורפת במהירות מקורות כספיים, עם EBITDA שלילי של $395.1 מיליון בשנים-עשר החודשים האחרונים.
דוח הרווח למניה של Wolfspeed חשף ביקוש איטי מתמשך למכשירי תעשייה ואנרגיה (I&E) ולחצים נוספים בתחום החומרים. גורמים אלה צפויים לעכב פוטנציאלית את ההאצה של מפעל JP עד שתנאי השוק לחומרים ישתפרו. האנליסטים בג’יי פי מורגן צ’ייס ציינו כי אתגרי ביקוש, גורמים מאקרו-כלכליים לא ודאיים, תחרות מוגברת, ושינויים משמעותיים בצוות הניהול מציגים דרך קשה עבור Wolfspeed להשיג את יעדה לייצר תזרים מזומנים תפעולי חיובי עד שנת הכספים 2026.
למרות מאמצי ההנהלה להפחית את נקודת האיזון של ה-EBITDA מפחות מ-$1 ביליון ל-$800 מיליון, ג’יי פי מורגן צ’ייס מאמינה כי האתגרים שתוארו מפחיתים את האמון בתחזית הפיננסית של החברה. האתגרים כוללים גם משא ומתן מורכב עם מלווים, הכולל כעת אפשרויות הן בבית המשפט והן מחוצה לו, מה שכנראה פוגע עוד יותר באמון משקיעי ההון במנית סטוק של החברה.
כתוצאה מחששות אלה, ג’יי פי מורגן צ’ייס הורידה את תחזית צמיחת ההכנסות עבור Wolfspeed, מה שגרם לאומדני ה-EBITDA העתידיים שלהם ליפול מתחת לתחזיות החברה עצמה. האנליסטים הביעו את גמירת דעתם לעבור לצד, בציפייה שהסוגיות המשותפות שנדונו ידכאו את עניין משקיעי ההון במניות Wolfspeed, בהתחשב בסביבה הקשה יותר שהחברה מתמודדת איתה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wolfspeed Inc. דיווחה על הרווח למניה ברבעון השלישי לשנת 2025, וחשפה רווח למניה מותאם (EPS) של -$0.72, עולה על ציפיות האנליסטים של -$0.82. עם זאת, הכנסות החברה הסתכמו ב-$185 מיליון, מעט מתחת לתחזית של $185.66 מיליון. למרות העלייה ב-EPS, החברה לא סיפקה הנחיות לרבעון יוני ונמנעה מלקחת שאלות במהלך שיחת הרווחים. אנליסטים של Citi, בהובלת עטיף מאליק, הגיבו בהפחתת מחיר היעד למניות Wolfspeed מ-$7.00 ל-$3.00, תוך שמירה על דירוג "מכירה". ההחלטה הושפעה מהאתגרים הפיננסיים המתמשכים של Wolfspeed, כולל הפסדים פיננסיים מתמשכים ורמות חוב גבוהות, יחד עם קשיים בהשגת מימון דרך חוק CHIPS.
Wolfspeed גם הכריזה על צמצום של 25% בכוח העבודה שלה וסגירת מתקני ייצור מסוימים כדי להתמקד בייצור סיליקון קרביד 200 מ"מ. שינויים אסטרטגיים אלה הם חלק ממאמצי החברה הרחבים יותר לקצץ בעלויות ולשפר את הסטרקצ’ר ההוני שלה. החברה חקרה באופן פעיל אפשרויות לארגון מחדש הן בבית המשפט והן מחוצה לו כחלק מהמשא ומתן שלה עם מלווים. בנוסף, Wolfspeed מטווחת נקודת איזון EBITDA ב-$800 מיליון עד שנת הכספים 2026 וצופה $600 מיליון בהחזרי זיכוי מס באותה שנה פיסקלית, מה שעשוי לחזק את המצב הכספי שלה. למרות מאמצים אלה, הכללת סיכון "עסק חי" בתיוק ה-8-K של החברה העלתה ספקות לגבי יכולתה להמשיך בפעולות בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.