Investing.com — ביום שישי, גולדמן זאקס עדכן את הערכתו לגבי מריוט ואקיישנס וורלדווייד (NYSE:VAC), והעלה את מחיר היעד של החברה מ-48.00 דולר ל-55.00 דולר, תוך שמירה על דירוג מכירה למנית סטוק. כיום, VAC נסחרת במחיר של 64.32 דולר, והציגה עלייה חזקה של 7.9% בשבוע האחרון, למרות החזר מאתגר של -31.35% בששת החודשים האחרונים. העדכון הגיע בעקבות דוח הרבעון הראשון של החברה, שעלה על הציפיות, אם כי התחזית לשנה המלאה לא הותאמה. לפי נתוני InvestingPro, חמישה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה.
מריוט ואקיישנס דיווחה על ירידה במכירות חוזים של כ-4% במהלך מרץ ואפריל, לאחר שהציגה יציבות בינואר. הירידה במכירות מגיעה למרות תחזית החברה לירידה של כ-1% בלבד בשאר השנה. תחזית המכירות המופחתת מוקלה במידת מה על ידי חיסכון בעלויות שעלה מטווח קודם של 15 מיליון דולר עד 25 מיליון דולר לכדי 35 מיליון דולר כעת, שלדעת אנליסטים עשוי לכלול חיסכון צפוי משנת 2026. החברה שומרת על מרג’ין רווח גולמי יציב של 55.8% ושילמה דיבידנדים באופן עקבי במשך 12 שנים רצופות, עם תשואה שוטפת של 4.91%.
למרות גורמים אלה והשיפור ברווחים, אנליסטים של גולדמן זאקס נשארים זהירים. הם העלו את תחזית ה-EBITDA של החברה לשנת 2025 מ-708 מיליון דולר ל-750 מיליון דולר, המשקפת את ביצועי הרבעון הראשון והערכות גבוהות מעט יותר לרבעונים השני עד הרביעי. האנליסטים ציינו את הצורך בראיות נוספות למגמה חיובית במסלול נקודות הבעלות בחופשה (VOP) ואת האפקטיווי של האסטרטגיות האחרונות שמטרתן להגדיל את צמיחת הבעלים לפני שינוי הדירוג.
הדוח מגולדמן זאקס מדגיש כי בעוד שמריוט ואקיישנס הראתה סימנים חיוביים מסוימים, התחזית למגזר הטיימשר נותרת לא ודאית. זמני ההובלה הארוכים יותר של החברה להזמנות בהשוואה למלונות הם תחום מיקוד מיוחד, כאשר אנליסטים ממתינים להוכחות נוספות לשיפורים מתמשכים בביצוע.
בחדשות אחרות לאחרונה, מריוט ואקיישנס וורלדווייד דיווחה על רווחי הרבעון הראשון של 2025 שעלו על ציפיות האנליסטים, עם רווח למניה של 1.66 דולר, שעלה על התחזית של 1.59 דולר. עם זאת, הכנסות החברה החמיצו מעט את התחזיות, והסתכמו ב-1.2 ביליון דולר לעומת 1.22 ביליון דולר הצפויים. למרות החוסר בהכנסות, ה-EBITDA המותאם עלה ב-3% ל-192 מיליון דולר, ורווחי הפיתוח עלו ב-4%. החברה ציינה גם עלייה של 6% במכירות לקונים לראשונה, שהוא סמן חיובי למשיכת לקוחות חדשים. מבחינת מהלכים אסטרטגיים, מריוט ואקיישנס וורלדווייד בוחנת מכירה של נכסים שאינם ליבה, כגון מלון שרתון קאואי ריזורט וחלקת קמעונאות בוויקיקי, כדי לייעל את התיק שלה. אנליסטים לא העלו או הגריעו לאחרונה את דירוג מנית הסטוק של החברה, אך דוח הרווחים החיובי משקף ניהול עלויות אפקטיווי ויעילות תפעולית. מאמצי המודרניזציה של החברה צפויים להביא תגמולים משמעותיים עד סוף 2026, עם חיסכון בעלויות ממוקד והצעות מוצרים משופרות. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המיקוד המתמשך של מריוט ואקיישנס וורלדווייד בצמיחה וביעילות תפעולית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.