Investing.com — ביום שישי, אנליסטים של ג’יי פי מורגן צ’ייס הורידו את דירוג מניית CVRx Inc (NASDAQ:CVRX) מ"ניטרלי" ל"תת-משקל" והפחיתו משמעותית את מחיר היעד מ-15.00$ ל-7.00$. ההגרעה הגיעה בעקבות דוח הרבעון הראשון של CVRx, שהציג נתוני מכירות נמוכים מהציפיות. החברה רשמה מכירות של 12.3 מיליון דולר, שהיו נמוכות מהתחזית של 13.3 מיליון דולר. על פי נתוני InvestingPro, המניה ירדה בכמעט 50% במהלך ששת החודשים האחרונים, כאשר ארבעה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה.
החוסר במכירות יוחס לארגון מחדש של כוח המכירות שהוביל לתחלופת עובדים גבוהה מהצפוי ולשיבושים בניהול חשבונות. כתוצאה מכך, CVRx עדכנה את תחזית ההכנסות השנתית שלה כלפי מטה מהטווח הקודם של 63-65 מיליון דולר לטווח חדש של 55-58 מיליון דולר. למרות תחזית המכירות המופחתת, החברה שמרה על יעד המרג’ין הגולמי שלה ברמה של 83-84%, התואם את המרג’ין הגולמי המרשים הנוכחי שלה של 83.44%. ניתוח InvestingPro חושף כי בעוד ש-CVRx מחזיקה יותר מזומנים מחוב ושומרת על נזילות חזקה עם יחס שוטף של 14.83, החברה שורפת במהירות את עתודת המזומנים שלה.
ג’יי פי מורגן צ’ייס הדגישה מספר גורמים שתרמו להגרעה, כולל אי-הוודאות המתמשכת סביב שינויי שער פוטנציאליים במערכת התשלומים הפרוספקטיבית לחולים חיצוניים (OPPS) הצפויה ביולי. בנוסף, מגמות צמיחת מכירות לא עקביות הגבירו את אי-הוודאות סביב הדרך של CVRx להשגת איזון תזרים מזומנים.
בהצהרתם, אנליסטים של ג’יי פי מורגן צ’ייס הביעו חששות לגבי תחזיות הצמיחה העתידיות והרווחיות של CVRx, שנותרו לא ודאיות. הם הצדיקו את מחיר היעד הנמוך יותר של 7.00$ על ידי יישום כפולה של 2.0x לשווי התפעולי/מכירות המוערך של החברה לשנת 2026, הנחה בהשוואה לכפולה הממוצעת של קבוצת העמיתים של כ-5.0-6.0x. התאמה זו משקפת את העמדה הזהירה של האנליסטים לגבי המניה לאור תחזית הצמיחה המופחתת של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, CVRx Inc דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2025. החברה רשמה רווח למניה (EPS) של -0.53$, מעט טוב יותר מהתחזית של -0.54$. עם זאת, ההכנסות של CVRx בסך 12.3 מיליון דולר היו נמוכות מהציפייה של 14.68 מיליון דולר, למרות שהראו עלייה של 15% בהשוואה לשנה שעברה. החטאת יעד ההכנסות הייתה גורם משמעותי בירידת מניית החברה לאחר הודעת הרווח. CVRx קבעה את תחזית ההכנסות השנתית שלה בין 55 מיליון דולר ל-58 מיליון דולר, עם ציפיות לרבעון השני בטווח שבין 13 מיליון דולר ל-14 מיליון דולר. החברה גם שוקלת ניסוי קליני בקנה מידה גדול, שעלול לעלות בין 20 מיליון דולר ל-25 מיליון דולר במשך 5 עד 7 שנים. בנוסף, CVRx מתכננת להרחיב את אזורי המכירות שלה והתמקדה בגיוס אסטרטגי לחיזוק כוח המכירות שלה. המאמצים המתמשכים של החברה לשיפור האפקטיוויות המסחרית שלה כוללים תוכנית תגמול חדשה שתתאים לאסטרטגיית המכירות שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.