ביום רביעי, טריסטן למוט מדויטשה בנק עדכן את מחיר המטרה עבור Clariant AG (CLN:SW) (OTC: CLZNY), חברת כימיקלים מיוחדים, והוריד אותו ל-10.50 פרנק שוויצרי מהרמה הקודמת של 11.00 פרנק שוויצרי. למרות ההורדה, דירוג ה-Hold על המניות נשמר. התאמה זו מגיעה בעקבות התוצאות הכספיות האחרונות של החברה, שהובילו לעדכון תחזיות ה-EBITDA הבסיסי לשנים הקרובות.
הניתוח של למוט הצביע על ירידה בתחזית ה-EBITDA הבסיסי לשנת 2025 ב-5.3%, והעמיד אותה על 730 מיליון פרנק שוויצרי, שהם כ-5% מתחת לקונצנזוס לפני פרסום התוצאות. ה-EBITDA המוערך לרבעון הראשון של 2025 עומד על 178 מיליון פרנק שוויצרי. בנוסף, ה-EBITDA הבסיסי הצפוי לשנים 2026 עד 2028 הופחת בכ-6%, תוך התחשבות בציפיות למכירות נמוכות יותר והנחות מרג’ין מופחתות.
עדכון מחיר המטרה ל-10.5 פרנק שוויצרי למניה מגיע כאשר מניית Clariant נסחרת במכפיל EV/EBITDA של 7.1 על התחזית ל-2025, שדויטשה בנק רואה כהערכה הוגנת. דירוג ה-Hold מרמז שהבנק אינו רואה כרגע פוטנציאל משמעותי לעליה או ירידה בשווי המניה.
מבחינת צמיחת המכירות, הנהלת Clariant הציבה יעד של 3-5% במונחי מטבע מקומי ל-2025, כאשר החלק התחתון של טווח זה נראה סביר יותר. צמיחה זו צפויה להיות מונעת בעיקר מחטיבות Care Chemicals ו-Adsorbents & Additives, בעוד שמגזר ה-Catalysts צפוי להישאר יציב. עם זאת, השפעות שער החליפין צפויות להשפיע שלילית על המכירות בכ-3% ב-2025, מה שעלול להוביל למכירות שטוחות בפועל לשנה זו. מרג’ין ה-EBITDA הבסיסי ל-2025 צפוי לנוע בין 17% ל-18%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.