ביום חמישי, BofA Securities הורידה את דירוג מניית Sasol Limited (NYSE:SSL) מ"קנייה" ל"ניטרלי". המניה, הנסחרת כעת ב-4.66 דולר וקרובה לשפל השנתי שלה, הציגה תנודתיות משמעותית עם ביתא של 2.13. לפי BofA Securities, לא נראית באופק התאוששות משמעותית במגזרי הכימיקלים והתפעול של Sasol. בעוד שניתוח InvestingPro מרמז כי המניה עשויה להיות בתמחור חסר, האנליסטים צופים כי החברה לא תחלק דיבידנד במחצית הראשונה של שנת הכספים 2025, למרות תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.64%.
המוסד הפיננסי הפחית את תחזיות ה-EBITDA של Sasol לשנות הכספים 2025 עד 2027 ב-23%. התאמה זו מיוחסת להתאוששות איטית מהצפוי במרווחי הכימיקלים, האחראים לכמחצית מהפחתת ה-EBITDA, ולירידה בנפחים בעקבות הורדת תחזית הייצור של החברה ל-FY25E, המהווה את המחצית השנייה. כיום, Sasol שומרת על מכפיל EV/EBITDA אטרקטיבי של 2.19x ושולי רווח גולמי איתנים של 44.24%, על פי נתוני InvestingPro.
BofA Securities גם הפחיתה משמעותית את יעד המחיר של Sasol, בירידה של 47% מ-197 ראנד / 10.89 דולר ל-105 ראנד / 5.68 דולר. היעד החדש מושפע ממספר גורמים, כולל תחזיות ה-EBITDA המופחתות, המהוות 32% מהפחתת יעד המחיר. תפעול חלש הוביל גם להורדת מכפילי היעד למגזרים שונים, התורמים 7% לירידה. בנוסף, עלייה בממוצע המשוקלל של עלות ההון (WACC) ל-13.5%, מ-12.1% קודם לכן, אחראית לתרומה של 8% להפחתת יעד המחיר.
למרות ההורדה בדירוג וביעד המחיר, BofA Securities מציעה כי מפת דרכים להתאוששות תפעולית של Sasol בטווח הבינוני עשויה להציג סיכון כלפי מעלה למניה. הדבר מצביע על כך שאם החברה תוכל להדגים נתיב ברור לשיפור פעילותה, ייתכן שיהיה פוטנציאל לעליית ערך המניה. לתובנות עמוקות יותר לגבי מדדי הערכת השווי של Sasol ו-13 טיפים נוספים של Pro, כולל ניתוח מפורט של בריאותה הפיננסית ותחזיות הצמיחה שלה, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף הזמין ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, קבוצת האנרגיה והכימיקלים הדרום אפריקאית, Sasol, חוותה ירידה קלה בתפוקת הכרייה במחצית הראשונה, בעוד שתפוקת הגז הטבעי עלתה. תפוקת הכרייה למכירה של החברה ירדה ב-1% ל-15 מיליון טון מטרי, בעוד שתפוקת הגז הטבעי עלתה ב-2%, והגיעה ל-61.6 מיליארד רגל מעוקב. עם זאת, הכנסות החברה הצליחו לעלות ב-1% ל-3.82 מיליארד דולר, בזכות עלייה של 8% במחיר סל המכירות הממוצע. Sasol אישררה את תחזיותיה לשנה המלאה עבור חטיבות הכרייה והגז שלה, למרות הפרעות במוזמביק ושריפה בבית הזיקוק Natref שלה.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, Sandstorm Gold Ltd., חברת תמלוגי זהב, הודיעה על מספר עדכונים בתיק הפרויקטים שלה של זרמים ותמלוגים. מכרה Robertson, המופעל על ידי Nevada Gold Mines, קיבל את ההיתר הפדרלי העיקרי האחרון שלו, כאשר הייצור צפוי להתחיל ב-2027. החברה דיווחה גם על התקדמות בפרויקט Hod Maden בטורקיה, Hugo North Extension במונגוליה, בור Aurizona Piaba בברזיל, ומכרה Chapada בברזיל. ל-Sandstorm יש תמלוגים וזרמים על כל הפרויקטים הללו, המשקפים את אסטרטגיית הצמיחה שלה ופרופיל הייצור המגוון בעלות נמוכה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.