ביום שלישי, אנליסטים של Jefferies העריכו כי איסור על DS בארצות הברית הוא תוצאה סבירה, במיוחד לשימוש צרכני. האנליסטים של החברה ציינו כי מהלך כזה ינבע מחששות לביטחון לאומי וסייבר שהועלו על ידי מומחים בנוגע לשימוש בטכנולוגיית DS. הם מאמינים כי כדי לשמור על עליונות גלובלית בתחום הבינה המלאכותית, ארה"ב עשויה לאסור על DS לצרכנים, אם כי מפתחי בינה מלאכותית אמריקאים עשויים שלא להיות כפופים לאותן הגבלות. התפתחות זו עשויה לחזק עוד יותר את מעמדה של NVIDIA כשחקנית מובילה בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה, כאשר החברה שומרת כיום על שולי רווח גולמי מרשימים של 76%. לפי InvestingPro, ל-NVIDIA יש מעל 20 תובנות מפתח זמינות, כולל ניתוח מפורט של מעמדה בשוק ופוטנציאל הצמיחה שלה.
אם האיסור ייכנס לתוקף, מפתחי בינה מלאכותית אמריקאים יוכלו פוטנציאלית לארח באופן עצמאי מודלים של DS כדי לעקוף סיכוני אבטחה, תוך ניצול יעילות העלות של הטכנולוגיה. Jefferies ציינה כי גם ללא היכולת לארח DS, חברות אמריקאיות יוכלו לשכפל את הטכנולוגיה שלה כדי ליצור פתרונות בינה מלאכותית במחיר סביר. התפתחות זו צפויה להסיט את המיקוד של חברות הבינה המלאכותית האמריקאיות לשיפור יעילות המודל והפחתת עלויות. השקת המודל o3-mini של OpenAI לאחרונה, שהוא זול יותר מקודמו אך עדיין יקר יותר מ-DS R1, ממחישה מגמה זו.
האנליסטים ב-Jefferies גם תיארו שני תרחישים לגבי יחסי ארה"ב-סין וטכנולוגיה. בתרחיש השלילי שלהם, הם צופים שארה"ב תגביל מכירות GPU לסין, כולל אלה לשימוש צרכני, כחלק מאכיפה קפדנית של מדיניות הפצת הבינה המלאכותית. הדבר עלול להגביל משמעותית את צמיחת הבינה המלאכותית בסין במגזרים שונים. עבור המובילה בשוק NVIDIA, שהשיגה צמיחה מרשימה בהכנסות של 152% ב-12 החודשים האחרונים ושווי שוק של 2.91 טריליון דולר, הגבלות כאלה עלולות להשפיע על הביצועים העתידיים. הניתוח המקיף של InvestingPro, כולל הערכות שווי הוגן ותחזיות צמיחה, מציע שהמניה נסחרת כרגע קרוב לשווי ההוגן שלה. עם זאת, הם מאמינים כי בתרחיש כזה, SMIC תהפוך לחיונית עוד יותר, ו-GDS Holdings תהיה במצב טוב יותר מ-VNET בזכות יכולתה לצמוח מחוץ לסין עם לקוחות אמריקאים.
מנגד, התרחיש החיובי שהציגה Jefferies מניח שלא יהיו איסורי שבבים נוספים ונטישת מדיניות הפצת הבינה המלאכותית. בנסיבות אלה, תעשיית הבינה המלאכותית של סין עשויה פוטנציאלית להאיץ את צמיחתה, לטובת GDS ו-VNET. עם ציון בריאות פיננסית חזק של 3.54 (מדורג כמצוין על ידי InvestingPro) ומצב תזרים מזומנים איתן, NVIDIA נראית ממוצבת היטב כדי לנצל כל תרחיש שוק. עם זאת, הרחבת קיבולת הייצור של 7nm בסין תישאר צורך ארוך טווח, וצמיחת הבינה המלאכותית בקצה עשויה לעלות על התחזיות הנוכחיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, CoreWeave, ספקית שירותי ענן, השיקה מופעים מבוססי NVIDIA GB200 NVL72 כדי לענות על הביקוש הגובר לכוח מחשוב מאסיבי ותוכנה מותאמת להרחבת מודלי היסק וסוכני בינה מלאכותית. במקביל, דוח Big Ideas 2025 של ARK צופה כי סוכני בינה מלאכותית ישחקו תפקיד משמעותי בעתיד של יישומים דיגיטליים, וחוזה שינוי באינטראקציה בין אדם למחשב.
בינתיים, Intel Corporation עשויה להיות נתונה לחקירת אנטי-טראסט פורמלית על ידי רגולטורים סיניים, על פי דיווח של Financial Times. זהו חלק מהתחדשות רחבה יותר של חקירות אנטי-טראסט על ידי מנהל המדינה לרגולציית שוק של סין, כולל חקירות של חברות טכנולוגיה אמריקאיות גדולות כמו Google ו-NVIDIA.
בהקשר ל-NVIDIA, DA Davidson חזרה על דירוג הניטרלי שלה למניות החברה, עם מחיר יעד של 135.00 דולר. האנליסט של החברה, גיל לוריא, הדגיש את ההשפעה של התפתחויות אחרונות בבינה מלאכותית, במיוחד ההשקה של DeepSeek.
לבסוף, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ צפוי להיפגש עם המנכ"ל של NVIDIA, ג'נסן הואנג, בעקבות השקת מודל חסכוני על ידי חברת הבינה המלאכותית הסינית DeepSeek המשתמשת ב-GPU ישנים של NVIDIA. אלה הן ההתפתחויות האחרונות שמשקיעים צריכים להיות מודעים להן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.