ביום שישי, BofA Securities ביצעה התאמה במחיר היעד למניית Altria, והורידה אותו ל-61 דולר מ-65 דולר קודם לכן, תוך שמירה על המלצת קנייה למניות. השינוי הוכרז על ידי אנליסטית BofA Securities, ליסה לבנדובסקי, שציינה מספר סיבות להתאמה. על פי ניתוח של InvestingPro, Altria נראית כעת מוערכת בחסר, נסחרת ביחס P/E אטרקטיבי של 8.05x עם שולי רווח גולמי מרשימים של 70%.
לבנדובסקי ציינה כי מחיר היעד המעודכן משקף הפחתה בתחזית הרווח למניה (EPS) לשנים 2025 ו-2026, מ-5.39$/5.66$ ל-5.31$/5.56$, בהתאמה. עדכון זה מתחשב בהערות ההנהלה האחרונות שהכניסו אי-ודאות נוספת, במיוחד לגבי NJOY ותחזית צמיחת EPS נמוכה יותר עבור Altria. למרות התאמות אלה, נתוני InvestingPro מראים כי החברה שומרת על יסודות חזקים, עם היסטוריה מרשימה של 54 שנים רצופות של תשלומי דיבידנד ותשואה נוכחית של 7.9%.
מחיר היעד החדש מבוסס על מכפיל של 11.0 פעמים ה-EPS הצפוי לשנת 2026 של 5.56 דולר, ירידה מהמכפיל הקודם של 11.5 פעמים. התאמה זו מתחשבת גם בפרמיה של 0-5% על יחס המחיר לרווח (PE) הממוצע של Altria מאז יולי 2017, ירידה מהטווח הקודם של 5-10%. הירידה בפרמיה מיוחסת לתוכנית הרגולטורית האגרסיבית שחשף ה-FDA באותה שנה, אשר השפיעה על אמות המידה להערכת שווי בתעשייה.
למרות האתגרים העומדים בפני תעשיית הניקוטין בארה"ב, לבנדובסקי מאמינה כי יוזמת "אופטימיזציה וחדשנות" של Altria ורוחות גב פוטנציאליות הקשורות לבחירות עשויות לתמוך בתנועת המחיר כלפי מעלה של המניה לאורך 2025. בנוסף, הנהלת Altria הביעה מחויבות חזקה להשגת תשואות לבעלי המניות, תוך הדגשת מדיניות דיבידנד מתקדמת והמשך רכישות עצמיות של מניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Altria Group דיווחה על עלייה של 54.3% ברווח למניה מדולל (EPS) ברבעון הרביעי של 2024, למרות אתגרים בשוק הסיגריות האלקטרוניות. החברה גם צופה כי הרווח המתואם למניה מדולל (EPS) לשנת 2025 ינוע בין 5.22 דולר ל-5.37 דולר, המצביע על שיעור צמיחה של 2% עד 5% מהבסיס של 5.12 דולר בשנת 2024. בדיווח 8-K אחרון, Altria סיפקה דוחות כספיים ובדיקות מעודכנים, תוך אישור מחדש של מחויבותה לציות רגולטורי ודיווח כספי שקוף.
בנוסף, החלטת ממשל טראמפ למשוך הצעה לאיסור על סיגריות מנטול נחשבת חיובית לחברות טבק, כולל Altria Group. מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) גם אישר את השיווק של 20 מוצרי שקיות ניקוטין ZYN עבור Philip Morris International, מה שמסמן את הפעם הראשונה ששקיות ניקוטין קיבלו אישור כזה.
אנליסטים מ-Citi שמרו על דירוג ניטרלי ל-Altria Group, תוך ציון זהירות לגבי התחזית ל-2025 בשל מגמות מחמירות בירידות במוצרי בעירה בארה"ב. Morgan Stanley החלה כיסוי על Altria עם דירוג Equalweight, וחוזה ירידות מתונות בהכנסות התאגיד וצמיחה ברווח למניה. BofA Securities שדרגה את מניית Altria מניטרלי לקנייה, בציפייה לעדכונים חיוביים פוטנציאליים ברווחים. אלה הן התפתחויות אחרונות בתעשיית הטבק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.