ביום חמישי, האנליסט סם פוזר מוויליאמס טריידינג חזר על דירוג "מכור" למניית VF Corp (NYSE:VFC) עם יעד מחיר של 15.00 דולר, הרבה מתחת לשווי השוק הנוכחי של 10.35 מיליארד דולר. פוזר הביע חששות לגבי משלוחי יתר פוטנציאליים של מותגי The North Face (TNF) ו-Timberland (TBL) בעונת סתיו 2025 הקרובה. הוא הזהיר כי הדבר עלול להוביל לפעילויות קידום מכירות מוגברות ולשולי רווח נמוכים יותר במחצית השנייה של 2026, מה שעלול להשפיע לרעה על הביקוש לקראת שנת הכספים 2027. על פי ניתוח InvestingPro, VFC נסחרת כעת מעל השווי ההוגן שלה, מה שתומך בעמדה הזהירה.
האנליסט ציין כי ביצועי המכירות הסיטונאיות של Vans באמריקה לא תאמו את הביקוש הצרכני בפועל, כפי שמשתקף בירידה המדאיגה של 9.54% בהכנסות VFC ב-12 החודשים האחרונים. פוזר הדגיש את החשיבות של מנהלי המותגים של TNF ו-TBL להעריך במדויק את הביקוש הצרכני האמיתי ולא להסתמך אך ורק על הזמנות מקונים סיטונאיים למשלוחי סתיו 2025. הוא הזהיר מפני השוואת שיעורי מכירות חזקים בחורף זה לביקוש עתידי, וטען כי קונים לעתים קרובות מעריכים יתר על המידה את פוטנציאל המכירות בהתבסס על מכירות קודמות.
פוזר גם הדגיש את החוב הנטו המשמעותי של VF Corp, אשר למרות שהופחת בכ-2 מיליארד דולר בהשוואה לשנה שעברה, עדיין עומד על יותר מ-4.6 מיליארד דולר. עם חוב כולל של 7.38 מיליארד דולר וציון Altman Z של 1.75, נתוני InvestingPro מצביעים על מצוקה פיננסית פוטנציאלית. הוא ציין כי מצב פיננסי זה עלול להשפיע על סוחרים סיטונאיים לטעות בהזמנות כעניין צרכני אמיתי. בהסתמך על ניסיונו כקונה לשעבר ברשתות קמעונאיות גדולות, פוזר ציין כי הערכות הקונים לביקוש לפריטים שנמכרו בעבר לא תמיד מתורגמות למכירות בפועל.
הערות האנליסט משקפות עמדה זהירה לגבי הביצועים העתידיים של VF Corp, במיוחד מבחינת ניהול מלאי ופרשנות של הזמנות סיטונאיות כביקוש צרכני. עם שולי רווח גולמי של 52.21% והכנסה נקייה שלילית של 403.78 מיליון דולר, תובנותיו של פוזר מרמזות כי VF Corp עשויה להתמודד עם אתגרים בהתאמת ההיצע לתיאבון האמיתי של השוק, מה שעלול להשפיע על רווחיות החברה והערכת המניות בתקופות הכספיות הקרובות. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ומדדי ההערכה של VF Corp, גשו לדוח המחקר המקיף של Pro הזמין ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, VF Corp דיווחה על תוצאות רבעון שלישי משמעותיות שעלו על הציפיות. החברה הודיעה על רווח מתואם למניה של 0.62 דולר, מעל הערכת האנליסטים של 0.33 דולר, והכנסות כוללות של 2.83 מיליארד דולר, מעל הערכת הקונצנזוס של 2.75 מיליארד דולר. בעקבות התפתחויות אלה, מספר פירמות אנליסטים התאימו את יעדי המניות שלהן ל-VF Corp. Truist Securities העלתה את היעד שלה ל-24 דולר תוך שמירה על דירוג "החזק", Telsey Advisory Group העלתה את היעד ל-27 דולר, אנליסטים של Citi העלו את היעד ל-30 דולר, ואנליסטים של Stifel קבעו את היעד שלהם ל-35 דולר.
אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים לשים לב אליהן. VF Corp גם העלתה את תחזית תזרים המזומנים החופשי השנתי שלה ל-440 מיליון דולר מתחזית קודמת של 425 מיליון דולר. עם זאת, החברה צופה ירידה בהכנסות של 4% עד 6% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון הרביעי. למרות זאת, אנליסטים הן מ-Citi והן מ-Stifel חוזים הזדמנויות פוטנציאליות לחברה.
בנוסף לעדכונים הפיננסיים הללו, דירקטוריון VF Corp הכריז על דיבידנד רבעוני של 0.09 דולר למניה. החברה ממשיכה לשמור על המסורת שלה של תשואות לבעלי המניות, מה שמדגים יציבות פיננסית לטווח ארוך. התפתחויות אחרונות אלה מספקות תובנות בעלות ערך למשקיעים העוקבים אחר ביצועי VF Corp ותחזיותיה העתידיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.