ביום שלישי, אנליסטים של Bernstein עדכנו את תחזיתם למניות Etsy (NASDAQ:ETSY), תוך הורדת מחיר היעד של שוק המסחר המקוון מ-60.00 דולר ל-55.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Market Perform.
על פי נתוני InvestingPro, יעדי האנליסטים עבור Etsy נעים כעת בין 44 ל-105 דולר, כאשר המניה מציגה תנודתיות משמעותית. העדכון משקף עמדה זהירה יותר לגבי צמיחת המכירות הכוללות (GMS) של החברה והרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA), העומד על 438.7 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
בהערכתם, Bernstein ציינו חולשה עקבית בנתונים שהם מנטרים, מה שמרמז על כך ש-Etsy טרם הגיעה לנקודת מפנה חיובית. האנליסטים צופים כי הירידות בהשוואה שנתית עשויות להימשך עד 2025.
למרות חששות אלה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהחברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 71.2% ודירוג בריאות פיננסית כללי "טוב". כתוצאה מכך, הם עדכנו את תחזית צמיחת ה-GMS שלהם מ-0% קודם ל-2%- ירידה שנתית, מה שמשפיע גם על תחזיות ה-EBITDA שלהם.
הדוח מכיר בהשקעה האסטרטגית של Etsy ביוזמות הקשורות לחיפוש, שנחשבת לתחום מיקוד מושכל. עם זאת, הקצאה מחדש של משאבים ליוזמות אלה צפויה להפעיל לחץ מסוים על ה-GMS בטווח הקצר, המתואר כ'עלות הזדמנות'. למרות זאת, Etsy צפויה להתגבר על אתגרים ראשוניים אלה במחצית השנייה של השנה, מה שעשוי להוביל לשיפור במסלול ה-GMS.
מחיר היעד החדש של 55 דולר מהווה ירידה של 5 דולר ומבוסס על שיטת תזרים מזומנים מהוון (DCF) וכפולה מופחתת של 9.5x שווי תפעולי ל-EBITDA, ירידה מ-10x הקודם. הערכות Bernstein ל-GMS ו-EBITDA משנת 2026 ואילך נמוכות בכ-3-4% מממוצע תחזיות וול-סטריט. הניתוח של החברה מרמז על מידה של זהירות לגבי הביצועים הפיננסיים של Etsy בטווח הקצר, תוך רמיזה על פוטנציאל להתאוששות במחצית השנייה של השנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Etsy Inc. הכריזה על תוכנית חדשה להענקת מניות לעובדים, שאושרה על ידי הדירקטוריון של החברה, במטרה למשוך ולשמר כישרונות. התוכנית, המכונה Etsy, Inc. 2024 Inducement Plan, מקצה 1,000,000 מניות של המניה הרגילה של Etsy להנפקה לעובדים חדשים.
בנוסף, Etsy הייתה נושא להערכות אנליסטים שונות. Bernstein שמרה על דירוג Market Perform למניות Etsy, בעוד גולדמן זאקס העלתה את מחיר היעד של Etsy אך שמרה על דירוג Sell. Citi גם התאימה את מחיר היעד של החברה תוך שמירה על עמדה ניטרלית.
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Etsy חשפו הכנסות שעלו על הציפיות ו-EBITDA מתואם מעל התחזית, אם כי המכירות הכוללות (GMS) חוו ירידה שנתית. החברה גם הכריזה על שינויים משמעותיים בצוות הניהולי שלה, כולל קידומה של קרוטי פטל גויאל לנשיאה ומנהלת צמיחה ראשית, ומינויו של לאני בייקר למנהל הכספים הראשי.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, מכירות המסחר האלקטרוני בארה"ב במהלך סוף השבוע של הסייבר ראו עלייה של 9% השנה, מה שמרמז על המשך ההתרחבות של הקניות המקוונות. מגמה זו עשויה להיות משמעותית עבור שווקים מקוונים כמו Etsy. התפתחויות אלה מדגישות את המהלכים האסטרטגיים של Etsy למשיכת כישרונות, שיפור חוויית הלקוח וטיפוח צמיחה לטווח ארוך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.