ביום חמישי, אנליסטים של ברנשטיין העלו את מחיר היעד למניית Henkel AG & Co KGaA (HEN:GR) (OTC: HENKY) ל-84.00 אירו, עלייה ממחיר היעד הקודם של 72.00 אירו, תוך שמירה על דירוג "ביצוע שוק" למניה.
העדכון משקף תפיסה אופטימית יותר לגבי פוטנציאל הרווחים של החברה במחצית השנייה של השנה, למרות ההכרה בכך שהנקל היא החברה עם הצמיחה האיטית ביותר לטווח הארוך מבין החברות שמכוסות על ידי ברנשטיין.
ברונו מונטיין, אנליסט בקבוצת ברנשטיין SocGen, ציין כי למרות שהנקל מתמודדת עם חשיפות שוק מאתגרות ויש לה היסטוריה של הוצאה לפועל חלשה עם סימנים מוגבלים לשיפור צפוי עד סוף 2024, קיימת אמונה שציפיות השוק למרג'ין במחצית השנייה של השנה עשויות להיות שמרניות מדי. תפיסה זו מרמזת כי להיות דובי על המניה לפני דוח הרווחים שלה במרץ עלול להיות לא מומלץ.
על פי InvestingPro, הנקל שומרת על ציון בריאות פיננסית חזק ושילמה דיבידנדים באופן עקבי במשך 30 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות מרשימה למרות אתגרי השוק.
מחיר היעד החדש מבוסס על כפולת שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של 7.4 פעמים, ירידה מהכפולה הקודמת של 7.8 פעמים.
התאמה זו מגיעה לצד הערכה מוגדלת של EBITDA לשנים עשר החודשים הבאים ועוד אחד (NTM+1) של 4,372 אירו על ידי האנליסטים. נתוני InvestingPro העדכניים מראים כי המניה נסחרת ב-EV/EBITDA של 8.86x, עם יחס P/E של 17.58x, מה שמרמז על מרחב להתאמת הערכת שווי פוטנציאלית.
מונטיין הרחיב על הסיבות לשמירה על דירוג "ביצוע שוק", תוך הצבעה על שינות צפוי של רציונליזציית SKU של הנקל לתוך 2025. למרות המסרים על מאמצים אלה, האנליסט נשאר זהיר לגבי יכולתה של החברה לשפר משמעותית את ביצועיה בתקופה קרובה.
מחיר היעד המעודכן והדירוג שנשמר משקפים תפיסה מורכבת של מניית הנקל, המאזנת בין הערכות שמרניות למחצית השנייה של השנה לבין האתגרים הרחבים יותר שהחברה עשויה להתמודד איתם בהשגת צמיחה לטווח הארוך. השוק צפוי לעקוב בקפידה אחר התפתחות הביצועים הפיננסיים של הנקל בדוח הרווחים הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, הנקל דיווחה על צמיחה חזקה ברבעון השלישי, עם צמיחה אורגנית מוצקה של 3.3%. חטיבות הטכנולוגיות הדביקות ומותגי הצרכנים של החברה דיווחו על צמיחה אורגנית של 3.7% ו-2.7% בהתאמה.
למרות התמודדות עם אתגרי שוק אזוריים, הנקל נשארת אופטימית לגבי שמירה על צמיחה וקידום העדיפויות האסטרטגיות שלה, הכוללות יעדי קיימות שאפתניים השואפים לאפס פליטות נטו עד 2045.
בהתפתחויות האחרונות של החברה, הנקל השיקה שמפו דטוקס חדש תחת המותג Joico, מה שתרם לצמיחה חזקה במכירות. החברה גם חזרה על תחזיות המכירות והרווחים השנתיות שלה, וצופה צמיחה אורגנית של 2.5% עד 4.5% ומרג'ין EBIT מתואם של 13.5% עד 14.5%.
הנקל צופה לסיים את השנה במחצית העליונה של טווחי ההנחיות שלה למרג'ין EBIT מתואם וצמיחת EPS, שצפויה להיות בין 20% ל-30% במטבעות קבועים. החברה חוזה שיפור במחירים ובנפחים ברבעון הרביעי ביחס לרבעון השלישי.
למרות כמה שינויים בשווקים אזוריים ועלייה בעלויות חומרי הגלם הישירות, החברה שומרת על תחזית חיובית, תוך שהיא ממשיכה להתמקד בעדיפויות האסטרטגיות שלה ובפרספקטיבות הצמיחה לטווח הארוך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.