ביום שני, Barclays חזרה על דירוג ה-Overweight שלה למניית SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY), עם יעד מחיר יציב של 239.00 קרונות שבדיות. על פי נתוני InvestingPro, SKF שומרת על ציון בריאות פיננסית כולל "טוב", עם מדדי רווחיות חזקים ושווי שוק של 8.5 ביליון $.
הניתוח של החברה מרמז כי בעוד שהפעילות במחזור הקצר צפויה להישאר איטית ברבעון הרביעי של 2024, ישנם סימנים להתאוששות פוטנציאלית ב-2025, במיוחד בארצות הברית.
ציפייה זו מיוחסת בחלקה לפעילויות קנייה מוקדמות לקראת מכסים פוטנציאליים, כאשר המשקיעים ממתינים בקוצר רוח לדוח הרווחים הבא של החברה ב-31 בינואר 2025.
Barclays צופה כי SKF עשויה לראות עלייה ברווחיות לטווח הארוך בזכות ניהול תיק אסטרטגי, הגברת הלוקליזציה, והפיצול המתוכנן של חטיבת הרכב שלה. החברה הפגינה עוצמה פיננסית עקבית, שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 30 שנים רצופות עם תשואה נוכחית של 3.2%.
גורמים אלה, יחד עם מה ש-Barclays רואה כהערכת שווי עדיין אטרקטיבית של 8.4 פעמים השווי התפעולי ל-EBIT מותאם המוערך ל-2025 ו-10.9 פעמים יחס מחיר-לרווח מותאם המוערך ל-2025, תומכים בתחזית החיובית של החברה לגבי מניית SKF. ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת כרגע בחסר, עם תובנות נוספות זמינות בדוח המחקר המקיף של Pro.
למרות האופטימיות, Barclays מכירה גם בסיכוני מכסים פוטנציאליים לפעילות SKF בארה"ב, כאשר מאמצים לאזור את העסק נמשכים. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה ושומרת על נזילות חזקה, עם יחס שוטף של 2.01 המצביע על יציבות פיננסית בריאה לטווח הקצר. החברה החליטה לשמור על תחזיות המכירות וה-EBIT המותאם שלה עבור SKF, וכן על יעד המחיר של 239 קרונות שבדיות, המבוסס על 9.0 פעמים השווי התפעולי ל-EBITA המותאם המוערך ל-2025.
דירוג ה-Overweight של Barclays משקף ביטחון בביצועי SKF העתידיים, למרות האיטיות הנוכחית בפעילויות מחזור קצר. הניתוח של החברה מצביע על מספר התפתחויות חיוביות שעשויות לחזק את הרווחיות של SKF ולהצדיק את יעד המחיר והדירוג שנשמרו.
עמדת Barclays לגבי SKF מבוססת על הפוטנציאל של החברה לשיפור וצמיחה, נתמכת ביוזמות אסטרטגיות והערכת שווי המרמזת כי למחיר המניה יש מקום לעלות. הפרשנות המפורטת מ-Barclays מספקת תובנה לגורמים שעשויים להשפיע על ביצועי SKF בשנים הקרובות, כולל תנאי שוק בארה"ב ובסין, וכן אסטרטגיות פנימיות של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, יצרנית המסבים SKF AB שודרגה מ-Reduce ל-Buy על ידי Kepler Cheuvreux, עם העלאת יעד המחיר ל-240.00 קרונות שבדיות מ-200.00 קרונות שבדיות. הניתוח של החברה מציע כי המרג'ינים היציבים של SKF ויצירת תזרים המזומנים העקבית, למרות אתגרי השוק, ממקמים אותה באופן מועדף לצמיחה ב-24 החודשים הבאים.
Kepler Cheuvreux גם מדגישה את הפיצול המתוכנן של עסקי הרכב של SKF ב-2026, שצפוי לשפר את הערך הנתפס של מגזר התעשייה של SKF.
בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, SKF דיווחה על צמיחה אורגנית שלילית של 4% אך שמרה על מרג'ין תפעולי מותאם של כמעט 12%. תזרים המזומנים של החברה נשאר חזק ב-3.6 ביליון קרונות שבדיות, והחוב נטו הופחת ל-9.3 ביליון קרונות שבדיות. SKF גם הכריזה על מהלכי ניהול תיק אסטרטגיים, כולל רכישה של John Sample Group ומכירת עסקי האירוספייס בהנובר.
יתר על כן, SKF חשפה תוכניות להפריד את עסקי הרכב והתעשייה שלה, כאשר ישות הרכב מיועדת להירשם למסחר ב-NASDAQ שטוקהולם עד 2026. החברה צופה ירידה אורגנית במכירות בשיעור חד-ספרתי בינוני לרבעון הרביעי ולשנה המלאה, בעיקר בשל ביקוש רך והשפעות מטבע שליליות.
למרות אתגרים אלה, SKF מחויבת להתאמות אסטרטגיות, יעילות עלויות, ואופטימיזציה של התיק כדי להפיק את המקסימום מהתאוששות הביקוש העתידית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.