ביום שישי, Wolfe Research עדכנה את עמדתה לגבי Imperial Oil Ltd. (IMO:CN) (NYSE: IMO), והורידה את הדירוג מ-Outperform ל-Peer Perform. ההורדה בדירוג מגיעה לאחר תקופה בה החברה הציגה ביצועים חזקים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה של 7.26% בשנה האחרונה. בעוד ש-Wolfe Research רואה את המניות כמוערכות בחסר במידה מתונה, שלושה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה.
ההורדה בדירוג הושפעה מההנחיות שפרסמה החברה בדצמבר, אשר הצביעו על הגדלת ההוצאות והון התחזוקה לטווח הארוך. למרות שמירה על ציון בריאות פיננסית "טוב" על פי ניתוח InvestingPro, Wolfe Research ציינה את הפוטנציאל לחולשה בזיקוק שעלולה להוות רוח נגדית. זה עלול להשפיע על רצף הצמיחה המרשים של 29 שנים בדיבידנד של Imperial Oil, כאשר התשואה הנוכחית עומדת על 2.73%.
חברת המחקר ציינה כי בעוד שקיימת אי-ודאות סביב מכסים אמריקאיים פוטנציאליים על יצוא קנדי, דאגה משמעותית יותר היא הנורמליזציה הצפויה של צמיחת הדיבידנד. Wolfe Research מציעה שצמיחת הדיבידנד עשויה להאט לקצב הקרוב יותר לזה של הנציבות התעשייתית של צפון דקוטה (NDIC) של 5%.
הניתוח של Wolfe Research מפרט עוד את האתגרים עבור Imperial Oil, כולל ההשפעה של היעדר אפשרי של הצעות רכש מהותיות בנקודת מחיר נפט של 70 דולר, מה שעלול להשפיע על תוכנית רכישת המניות העצמית של החברה ובהתאם על כך, על צמיחת הדיבידנד.
למרות ההורדה בדירוג, Wolfe Research מאמינה שיש עלייה מתונה לתפיסתה לגבי השווי ההוגן של Imperial Oil. החברה שומרת על יסודות חזקים עם יחס שוטף של 1.44 ורמות חוב מתונות. קבלו את התמונה הפיננסית המלאה עם InvestingPro, המציע 13 טיפים השקעה נוספים ודוח מחקר Pro מקיף לניתוח עמוק יותר של הפוטנציאל של Imperial Oil.
בחדשות אחרות לאחרונה, Imperial Oil Limited דיווחה על עלייה של כמעט 10% בהכנסה נטו מהרבעון הקודם, והגיעה ל-1,237 מיליון דולר. ביצוע בולט זה הונע על ידי תפוקות שיא ב-Kearl ו-Cold Lake, דוחפות את הייצור במעלה הזרם של החברה לשיא של 30 שנה. החברה גם פירטה את ההנחיות התאגידיות שלה לשנת 2025, המתמקדות בשיפור ביצועי התפעול, הגדלת הייצור והפחתת עלויות. עם זאת, ג'יי פי מורגן צ'ייס הוריד את הדירוג ל-Imperial Oil Ltd., משנה את דירוג המניה מ-Neutral ל-Underweight בשל חששות לגבי יכולת החברה לשמור על תשואות לבעלי המניות בהשוואה למתחרותיה.
בנוסף, יתרות המזומנים של Imperial Oil עשויות שלא לתמוך ברכישה עצמית נוספת של מניות עד סוף המחצית הראשונה של 2025, מה שהופך אותה לאפשרות פחות אטרקטיבית להחזרי הון בהשוואה למתחרותיה הקנדיות. יתר על כן, צפוי כי החברה תגדיל את הוצאות ההון שלה בשנים שלאחר 2025, מה שעלול להגביל את יכולתה להחזיר הון לבעלי המניות במהלך תקופת ההוצאות המוגברות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.