ביום שלישי, מקווארי שמרה על דירוג "ביצועים עודפים" למניות פייפאל הולדינגס (NASDAQ:PYPL), הנסחרות כעת ב-91.30 דולר עם שווי שוק של 91.53 ביליון דולר, והעלתה את מחיר היעד ל-115 דולר מ-95 דולר קודם לכן.
ההתאמה משקפת את האופטימיות של החברה לגבי כניסתה של פייפאל לתחום המטבעות הקריפטוגרפיים עם המטבע היציב שלה, PYUSD, המנצל את האוניברסליות של רשתות Ethereum ו-Solana. על פי ניתוח של InvestingPro, נראה כי מניית פייפאל מוערכת בחסר מעט בהתבסס על חישובי השווי ההוגן הייחודיים שלהם.
האנליסט ממקווארי הדגיש כי השקת PYUSD באוגוסט 2023 זכתה בתחילה לתגובה מאופקת בשל סביבה רגולטורית לא אוהדת בארצות הברית בנוגע למטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, התחזית משתנה עם המינוי הפוטנציאלי של יו"ר תומך-קריפטו ל-Securities and Exchange Commission (SEC) ומנהל לשעבר בפייפאל כצאר הקריפטו האמריקאי.
האנליסט ציין כי מסגרות רגולטוריות למטבעות יציבים כבר פעילות ביפן ובסינגפור, מה שעשוי להצביע על מגמה לקראת אימוץ רחב יותר. נתוני InvestingPro מראים כי פייפאל שומרת על ציון בריאות פיננסית חזק, עם מדדי רווחיות איתנים ויחס שוטף בריא של 1.25.
פייפאל, כחברה רשומה למסחר, בולטת בין המתחרות הבלתי רשומות שלה כמו Circle ו-iFinex, בזכות מערכת האקולוגית המבוססת של מוצרים שיכולה לתמוך בצמיחת PYUSD. העלאת מחיר היעד מ-95 דולר ל-115 דולר מוצדקת גם על ידי החלטת החברה להעלות את הכפולה המטרה מ-19.5x ל-23x, שעדיין נמצאת בקצה התחתון של הטווח טרום-הקורונה כאשר שיעורי הצמיחה של החברה היו גבוהים יותר.
האנליסט של מקווארי צופה כי ההתקדמות בפיתוח ואימוץ מטבעות יציבים עשויה להשפיע לחיוב על מחיר המניה של פייפאל ואולי גם על נפחי העסקאות שלה לאורך זמן. מחיר היעד המשודרג משקף את הביטחון הזה בכיוון האסטרטגי של החברה ובפוטנציאל של PYUSD לתרום לצמיחת פייפאל.
בחדשות אחרות לאחרונה, פייפאל הולדינגס הייתה במוקד של מספר חברות אנליסטים. Wolfe Research שדרגה את פייפאל מ-Peerperform ל-Outperform, תוך שבח למיקוד המרוכז של החברה וניהול ההוצאות היעיל.
RBC Capital ו-Barclays שמרו על דירוגי Outperform ו-Overweight בהתאמה, כאשר RBC Capital מדגישה את האסטרטגיה של פייפאל ליישר את המחירים עם הערך המסופק. מנגד, Bernstein שמרה על דירוג Market Perform, תוך ציון איזון בין אתגרים והזדמנויות עבור החברה.
ההתפתחויות האחרונות של פייפאל כוללות עדכוני מחירים לסוחרים בארה"ב, שייכנסו לתוקף בשנת 2025. שינויים אלה, במיוחד העלאת העמלות עבור שירות Pay Later שלה, צפויים לתרום לצמיחת ההכנסות של החברה.
החברה גם הביעה ביטחון בתחזית שפורסמה קודם לכן, וצופה צמיחה בשיעור חד-ספרתי בינוני לרבעון, במהלך מצגת בכנס UBS Global Technology and AI.
האסטרטגיה של פייפאל למנף את פעילותה כוללת תוכניות להגדיל את ההוצאות התפעוליות שאינן קשורות לעסקאות באחוז חד-ספרתי נמוך בשנה הבאה. החברה צפויה גם לעבור את התחזית הפיננסית תוך המשך חדשנות באפשרויות התשלום הממותגות שלה, יישום תמחור מבוסס ערך ב-Braintree, והמשך מונטיזציה של Venmo.
למרות אי-ודאויות פוטנציאליות ואתגרים תחרותיים, פייפאל שומרת על ציון בריאות פיננסית חזק, כאשר ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל ושומרת על החזר הון עצמי איתן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.