ביום שני, BofA Securities התאימה את עמדתה לגבי מניות Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI), כשהורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי". החברה גם עדכנה את מחיר היעד ל-80.00 פרנק שוויצרי מהמחיר הקודם של 98.00 פרנק שוויצרי.
על פי ניתוח של InvestingPro, לוג'יטק נסחרת כעת מעט מתחת לשווי ההוגן שלה, עם יחס P/E של 17.9x ומדדי בריאות פיננסית חזקים. שינוי זה משקף חששות מהתאוששות איטית מהצפוי בשוק הצרכני, עם דגש מיוחד על האתגרים שלוג'יטק מתמודדת איתם במחצית הראשונה של השנה הפיסקלית.
האנליסט מ-BofA Securities הדגיש כי ההגרעה מבוססת על הערכה של 15 פעמים השווי התפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) לשנת הכספים 2026, ירידה מהכפולה הקודמת של 17.5 פעמים לשנת הכספים 2025. ה-EV/EBITDA הנוכחי עומד על 14.3x, בעוד שנתוני InvestingPro מראים כי החברה שומרת על בריאות פיננסית מצוינת עם ציון כולל 'מעולה'. רמות המלאי של לוג'יטק, כאשר המכירות לערוצי ההפצה עולות על המכירות לצרכן הסופי, צוינו כגורם תורם לתחזית המעודכנת.
הדוח פירט עוד כי צפוי כי השוק בסין יתאושש לאט יותר עבור לוג'יטק, לצד תחרות מוגברת באזור. גורמים אלה הובילו את BofA Securities לאמץ גישה זהירה יותר תוך ניטור סימנים להתאוששות חזקה יותר בסקטורי המחשבים האישיים והסמארטפונים.
בנוסף להגרעת הדירוג, BofA Securities הפחיתה גם את תחזיות ההכנסות של לוג'יטק בכ-3% לשנות הכספים 2026-2027. ההתאמות מיוחסות בעיקר לחטיבת הגיימינג, עם ירידה של 7-8% בציפיות ל-EBITDA המותאם. נאמר כי הדירוג הניטרלי מייצג טוב יותר את ההזדמנויות המאוזנות הזמינות כעת במניית לוג'יטק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Logitech International S.A. דיווחה על עלייה של 6% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה במהלך הרבעון השני של שנת הכספים 2025, עם עלייה משמעותית באזור EMEA. המרג'ין הגולמי של החברה גם השתפר, ועלה ל-44.1% הודות לניהול עלויות יעיל ומכירות מלאי, על פי המנכ"לית האנקה פאבר וסמנכ"ל הכספים מתאו אנברסה.
היוזמות האסטרטגיות של לוג'יטק הובילו להשקת 18 מוצרי גיימינג חדשים ופתרונות חדשניים למרחב העבודה האישי, וזכו להכרה מטעם מגזין Time ו-Forbes. למרות שהחברה צופה לחצים פרומוציוניים, לוג'יטק העלתה את תחזית שנת הכספים שלה להכנסות ורווחים, נתמכת במצב מזומנים חזק של 1.4 ביליון $.
עם זאת, החברה צופה ירידה קלה במרג'ין הגולמי לבין 42% ל-43% במחצית השנייה של שנת הכספים. אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את מחויבות החברה להצלחה ארוכת טווח ומובילות שוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.