ביום שני, קבוצת ברנשטיין שמרה על דירוג ביצועי שוק למניות Bilibili (NASDAQ: BILI) עם מחיר יעד יציב של 18.00 דולר. על פי נתוני InvestingPro, המניה הציגה מומנטום מרשים עם עלייה של 56.78% מתחילת השנה, למרות תנודתיות לאחרונה. שישה אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה.
האנליסט של החברה הדגיש את הביצועים הבלתי צפויים של Bilibili השנה, שיוחסו בעיקר להצלחת משחק האסטרטגיה Three Kingdoms שלה. עם זאת, עם שיא החיובים עבור המשחק שכבר מאחורינו וצמיחת הפרסום ברבעון הרביעי של החברה שנפלה מציפיות הקונצנזוס, מניות Bilibili חוו ירידה לאחרונה.
האנליסט ציין כי Bilibili נסחרת בכ-22-25 פעמים הרווח הצפוי לשנת 2025 ו-15-20 פעמים הרווח המוערך לשנת 2026. הערכות אלו מבוססות על תחזיות סבירות לעלייה במרווחים התפעוליים. עם שווי שוק נוכחי של 7.93 ביליון דולר ויחס מחיר לספר של 4.2, הניתוח המקיף של InvestingPro מציע כי המניה נסחרת כעת קרוב לשווי ההוגן שלה.
גלה תובנות נוספות עם דוח המחקר המפורט של InvestingPro, הזמין עבור יותר מ-1,400 מניות אמריקאיות. למרות זאת, החברה מתקשה להמליץ על מניית Bilibili בשל קיומן של אלטרנטיבות השקעה זולות יותר ובאיכות גבוהה יותר בשוק.
העמידות של החיובים במשחק Three Kingdoms הושוותה להתנהגות מסוכנת המתוארת במטאפורה של נסים טאלב על "איסוף פרוטות מול דחפור". ברנשטיין צופה צמיחה מוגבלת ברווחים עבור Bilibili משנת 2024 עד 2026, כאשר החברה מתמודדת עם האתגר של עקיפת שיא ההכנסות ממשחקים השנה.
הכנסות החברה צמחו ב-14% ב-12 החודשים האחרונים, אם כי ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהחברה נשארת לא רווחית, עם EBITDA שלילי של 71.17 מיליון דולר.
האנליסט גם ערך השוואה עם Kuaishou, חברה שהדגימה בעבר כיצד המעבר מהערכות מבוססות הכנסות להערכות מבוססות רווחים יכול להוביל לתנודתיות. בהתחשב בכל הגורמים, ברנשטיין בחרה לשמור על עמדה ניטרלית לגבי מניית Bilibili.
בחדשות אחרות לאחרונה, Bilibili, פלטפורמת בידור מקוונת מובילה בסין, דיווחה על תוצאות פיננסיות משמעותיות, שעלו על הציפיות. הכנסות החברה עלו על תחזיות וול-סטריט ב-3%, וההכנסה התפעולית שלה הייתה גבוהה ב-40% מהצפוי, בעיקר בשל תשואה חזקה מהצפוי מפעילויות משחקים. Bilibili גם דיווחה על מרווח רווח תפעולי Non-GAAP חיובי בפעם הראשונה.
אנליסטים מ-Mizuho Securities, Benchmark ו-Barclays העלו את מחירי היעד למניות Bilibili בעקבות התוצאות החזקות הללו. Mizuho Securities העלתה את מחיר היעד למניה מ-21.00 דולר ל-22.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. Benchmark העלתה את מחיר היעד למניה ל-24 דולר מ-16 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Buy. באופן דומה, Barclays שמרה על דירוג Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-24.00 דולר מ-19.00 דולר.
עדכונים אלה מגיעים לאחר הרבעון השלישי המוצלח של Bilibili, עם הכנסות שעלו על ההערכות ב-2% והכנסה תפעולית שעלתה על התחזיות ביותר מ-40%. הכנסות הפרסום של החברה, שהציגו עלייה של 28% בהשוואה לשנה שעברה, הודגשו כמבצעת בולטת. מצבה הפיננסי של Bilibili משתפר גם כן, כאשר החברה מדווחת על רווח בפעם הראשונה וצופה שיפורים מתמשכים במרווחים.
בנוסף, Bilibili הכריזה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בשווי של עד 200 מיליון דולר במהלך 24 החודשים הבאים, המשקפת את הביטחון שלה ביציבותה הפיננסית ומחויבותה להעניק ערך לבעלי המניות שלה. החברה דיווחה על עלייה של 26% בסך ההכנסות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-7.3 ביליון יואן, בעיקר בשל עלייה של 84% בהכנסות ממשחקים.
מדדי מעורבות הקהילה של Bilibili גם זינקו, עם משתמשים פעילים יומיים שהגיעו ל-107 מיליון ומשתמשים פעילים חודשיים שהגיעו ל-348 מיליון. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של Bilibili ואת המיקוד האסטרטגי שלה בשיפור מעורבות המשתמשים וערך בעלי המניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.