ביום שישי, סיטי סיפקה תובנות לגבי סקטור השבבים האמריקאי, במיוחד לאור החדשות האחרונות בנוגע לבקרות הייצוא של ממשל ביידן לסין. על פי דיווח של בלומברג, ההגבלות החדשות עשויות להיות פחות מחמירות מהצפוי, כאשר פחות ספקים של Huawei יושפעו, ויש השמטות בולטות כמו יצרנית ה-DRAM המובילה CXMT, וכן הגבלות מסוימות על זיכרון HBM.
כשחקן מוביל בתעשיית השבבים וציוד השבבים, נתוני InvestingPro מראים כי NXP Semiconductors שומרת על בריאות פיננסית חזקה עם יחס שוטף של 2.35, המצביע על נזילות חזקה להתמודדות עם שינויי שוק.
תחזית הבסיס של סיטי ל-105 ביליון דולר בהוצאות על ציוד ייצור שבבים (WFE), המייצגת עלייה של 5% ב-2025, אינה לוקחת בחשבון איסור על CXMT - בניגוד ל-Swaysure - וצופה ירידה של כמיליארד דולר ב-WFE ממכירות HBM לסין.
תחזית זו מבוססת על ההנחה שהביקוש ל-HBM בסין מהווה כ-15% מהשוק, ומכירות HBM מהוות אחוז נמוך של עשרות אחוזים מה-WFE. על פי ניתוח InvestingPro, 19 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמרמז על תחושה זהירה לגבי תנאי התעשייה בטווח הקצר.
החברה צופה עלייה בטווח הקצר עבור קבוצת השבבים, בעקבות חששות מהגבלות נרחבות יותר על סין. עם זאת, סיטי מציינת גם כי הדאגה הבסיסית של המשקיעים היא התחזית הלא מרשימה לצמיחת WFE עד 2026. תחזית זו נובעת בחלקה מציפיות למכירות ציוד שטוחות או יורדות בסין, שעשויות לייצג 20-25% ממכירות הציוד המנורמלות, והאי-ודאות סביב ההוצאות הבינלאומיות על HBM DRAM.
סיטי שומרת על עמדה זהירה כלפי סקטור השבבים, אותו הם מכנים "שלב 3", ומציעה שתחושה חיובית יותר עשויה לדרוש מספר תנאים. אלה כוללים מחירי זיכרון DDR4 ו-NAND המגיעים לעלויות מזומנים, התייצבות של עדכוני תחזיות הקבוצה - שכרגע נמצאים 20% מעל השפל - ואולי תרחיש דובי של 10% להוצאות WFE ב-2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, NXP Semiconductors ראתה סדרה של עדכוני אנליסטים והתפתחויות פיננסיות. Wells Fargo החלה לסקור את החברה עם דירוג Overweight, תוך ציון מיצובה החזק בשוק והפוטנציאל לצמיחה. החברה צפתה שיעור צמיחה שנתי מורכב של 6-10% עבור NXP, המצביע על יעד הכנסות של 16 ביליון דולר עד 2027.
Loop Capital גם החלה לסקור את NXP Semiconductors עם דירוג Buy ומחיר יעד של 300 דולר, בעוד שאנליסט סיטי כריסטופר דנלי עדכן את מחיר היעד של המניה ל-200 דולר, תוך שמירה על דירוג Sell. Needham עדכנה את מחיר היעד של המניה ל-NXP Semiconductors מ-300.00 דולר ל-250.00 דולר אך שמרה על דירוג Buy שלה.
NXP Semiconductors הכריזה לאחרונה על דיבידנד ביניים של 1.014 דולר למניה רגילה לרבעון הרביעי של 2024, המשקף את ביטחון הדירקטוריון בפוטנציאל של החברה לצמיחה מתמשכת וייצור מזומנים חזק. החברה דיווחה על ירידה שנתית בהכנסות אך עלייה קלה ברצף, כאשר ההכנסות ברבעון השלישי הגיעו ל-3.25 ביליון דולר.
מנהלים בכירים מ-NXP Semiconductors הביעו דאגה לגבי ההשפעה של מדיניות תעשייתית לאומנית על עסקיהם, תוך הדגשת האתגרים שמציבות דרישות גוברות לייצור שבבים מקומי. למרות אתגרים אלה, NXP Semiconductors נשארת מחויבת למודל הפיננסי שלה ומתכננת להחזיר מעל 700 מיליון דולר לבעלי המניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.