מניות קינגפישר שומרות על דירוג "קנייה" למרות התאמה מינימלית בתחזית השנתית על רקע ירידה במכירות

ביום שלישי, דויטשה בנק חזר על דירוג "קנייה" למניית קינגפישר (Kingfisher Plc) (KGF:LN) (OTC: KGFHY) עם יעד מחיר יציב של 3.50 GBP. הניתוח של הפירמה התייחס לביצועי הרבעון השלישי של קינגפישר, שהיו נמוכים מציפיות השוק. חברת שיפור הבית דיווחה על ירידה של 1.1% במכירות חנויות זהות (LFL), ירידה משמעותית יותר מהצפי של 0.2%, שיוחסה להאטה בבריטניה ובצרפת במהלך אוקטובר.

למרות נתוני המכירות החלשים מהצפוי, חלה התאוששות קלה בנובמבר, כאשר ה-LFL הקבוצתי התכווץ פחות, ב-0.5%. דויטשה בנק הדגיש את ניהול המרג'ין האפקטיווי של קינגפישר, שהוביל לירידה מתונה בלבד בתחזית הרווח לפני מס (PBT) לשנה המלאה. התחזית החדשה נעה בין 510 מיליון ל-540 מיליון ליש"ט, צמצום קל מהטווח הקודם של 510 מיליון עד 550 מיליון ליש"ט.

הדוח פירט פערי ביצועים באזורים שונים. בבריטניה, קינגפישר רשמה עלייה של 0.4% במכירות חנויות זהות, שהייתה נמוכה מתחזית הקונצנזוס של עלייה של 1%. צרפת חוותה ירידה משמעותית יותר, עם נפילה של 4.3% במכירות לעומת צפי לירידה של 2.6%. השוק הפולני גם הוא ביצע פחות טוב מהצפוי, עם ירידה של 0.4% במכירות לעומת תחזית לעלייה של 0.3%.

קשיי המכירות של קינגפישר לא היו מבודדים אלא שיקפו מגמות שוק רחבות יותר. למרות האתגרים, כולל חששות טרום-תקציב בבריטניה ואמון צרכנים חלש בצרפת, תוצאות קינגפישר עדיין הצביעו על רווח בנתח שוק, על פי הניתוח של דויטשה בנק.

בחדשות אחרות לאחרונה, קינגפישר ראתה מגוון של פעילות אנליסטים. UBS שדרג את מניית החברה מ'מכירה' ל'ניטרלי', והעלה את יעד המחיר ל-3.40 ליש"ט על בסיס צפי לצמיחת מכירות ושיפור במרג'ין, במיוחד בשווקי בריטניה ופולין.

מאידך, CFRA הורידה את דירוג מניית קינגפישר מ'מכירה' ל'מכירה חזקה' בשל חששות לגבי החלשות בסנטימנט הצרכנים בצרפת, למרות העלאת יעד המחיר ל-2.40 GBP. דויטשה בנק שמר על דירוג 'קנייה', והעלה את יעד המחיר לקינגפישר מ-3.10 ליש"ט ל-3.50 ליש"ט בעקבות ניהול המרג'ין ותזרים המזומנים החזק של החברה.

לעומת זאת, סיטי הורידה את דירוג מניית קינגפישר מ'קנייה' ל'ניטרלי', בשל חששות לגבי השוק הצרפתי וירידה בסנטימנט הצרכנים בפולין.

התפתחויות אחרונות אלו באות בעקבות דוח ההכנסות של קינגפישר למחצית הראשונה של שנת הכספים 2025, שהסתכם ב-6.76 ביליון GBP, כמעט תואם את תחזית הקונצנזוס של 6.81 ביליון GBP. עם זאת, מכירות חנויות זהות של החברה היו נמוכות מהציפיות, עם ירידה של 2.4% לעומת הצפי לירידה של 2.0%. יתר על כן, UBS צופה רווח לפני מס (PBT) של 532 מיליון ליש"ט לשנת הכספים 2025 ו-PBT צפוי של 600 מיליון ליש"ט לשנת הכספים 2026, מונע על ידי מינוף מכירות, צעדי עזרה עצמית והקלה בלחצי השכר.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי וביצועי השוק של קינגפישר. מניית החברה ספגה מכה משמעותית לאחרונה, עם תשואה כוללת של -11.54% בשבוע האחרון ו-19.85%- בחודש האחרון. זה מתיישב עם קשיי המכירות שהוזכרו במאמר ומשקף את תגובת המשקיעים לביצועי הרבעון השלישי המאכזבים.

למרות האתגרים לטווח הקצר הללו, טיפים מ-InvestingPro מציעים כי הערכת השווי של קינגפישר מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים מוכווני ערך. בנוסף, החברה נשארת רווחית, עם יחס P/E של 13.58, המצביע על כך שהשוק עדיין מביע אמון מסוים בפוטנציאל הרווחים שלה.

עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים על קינגפישר, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. תובנות אלו עשויות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בתנאי השוק הנוכחיים ובאתגרי הביצועים האחרונים של קינגפישר.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.