ביום שלישי, Morgan Stanley עדכנה את תחזיתה לגבי WW Grainger (NYSE: GWW), והעלתה את מחיר היעד ל-1,215 דולר מ-990 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Equalweight למניה. העדכון משקף ציפייה לצמיחה אורגנית ושיפורים במרג'ין הגולמי לקראת שנת הכספים 2025.
האנליסט של Morgan Stanley ציין כי העלייה במחיר היעד מבוססת על תחזיות רווח למניה (EPS) גבוהות יותר, המונעות מציפייה לעלייה במרג'ין הגולמי (GM) ברבעון הרביעי של השנה הנוכחית וברבעון הראשון של השנה הבאה. למרות שההנחיות לרבעון הרביעי עודכנו כלפי מעלה לאחר הרבעון השלישי, עדיין קיימת תפיסה כי יש מקום למרג'ין הגולמי לעלות על ההערכות השמרניות המודלות כעת.
האנליסט גם ציין כי הרבעון הראשון של השנה הבאה מציג רף השוואתי נמוך מאוד, עם ציפיות הנמוכות ב-10 נקודות בסיס שנה-על-שנה, לעומת העונתיות הטיפוסית שהייתה מרמזת על עלייה של 60 נקודות בסיס. בהתחשב בתוכניות של WW Grainger להתאים מחירים בהתאם לאינפלציה, צפויה עלייה טיפוסית במרג'ין הגולמי ברבעון הראשון.
יתר על כן, האנליסט הדגיש כי יעדי הצמיחה האורגנית של WW Grainger עבור עסקי High Touch Solutions North America (HTNA) שלה צנועים יחסית בהשוואה לחברות תעשייתיות אחרות במחזור קצר, אשר קבעו ציפיות צמיחה אורגנית גבוהות יותר לשנה הבאה.
התוספת של 100 נקודות בסיס במחיר במחצית השנייה של השנה של WW Grainger נתפסת כתורמת 50 נקודות בסיס לשנת הכספים 2025, עם הנחה של 150 נקודות בסיס נוספות של מחיר חדש בתחילת שנת הכספים 2025.
לסיכום, עם תרומת מחיר של 2 נקודות אחוז, ניתן להשיג את הקונצנזוס לצמיחה האורגנית של HTNA ב-+5% עם ייצור תעשייתי שטוח בטווח הקרוב, שהיא הערכה שמרנית, ורק צמיחה עודפת נמוכה של ספרות בודדות. זאת בניגוד לקצב הריצה של ספרות בודדות באמצע ורמת היעד שנקבעה.
בחדשות אחרות לאחרונה, W.W. Grainger דיווחה על עלייה של 4.3% במכירות הכוללות ועלייה של 4.7% ברווח למניה מדולל ל-9.87 דולר בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. המרג'ין התפעולי של החברה עמד על 15.6% חזק, והיא ייצרה תזרים מזומנים תפעולי של 611 מיליון דולר. Grainger החזירה 328 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
מגזר High-Touch Solutions ראה עלייה של 3.3% במכירות, בעוד שמגזר Endless Assortment, הכולל את Zoro ו-MonotaRO, דיווח על עלייה של 8.1% במכירות. החברה צמצמה את תחזית הרווחים השנתית שלה לשנת 2024, וחזתה צמיחה יומית אורגנית במכירות במטבע קבוע של 4.5% עד 5.25% ורווח למניה מתואם מדולל בין 38.65 דולר ל-39.35 דולר.
אלה הן התפתחויות אחרונות עבור החברה, שהפגינה חוסן בסביבת ביקוש מאתגרת. היוזמות האסטרטגיות של Grainger ומחויבותה לתשואות לבעלי המניות צוינו, ומאזן החברה נשאר חזק. עם זאת, החברה זהירה לגבי התחזית לשנת 2025, תוך ציון חששות לגבי עליות מחירים חזקות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים והמעמד בשוק של W.W. Grainger משתקפים בנתונים ובטיפים האחרונים של InvestingPro. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 16.93 ביליון דולר, עם שיעור גידול של 3.99%. זה מתיישב עם התחזית החיובית של Morgan Stanley לגבי פוטנציאל הצמיחה האורגנית של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנדים המרשימה של Grainger, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 54 שנים. זה מדגים את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות לתשואות לבעלי המניות, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה אמינים.
הרווחיות של החברה גם ראויה לציון, עם מרג'ין הכנסה תפעולית של 15.39% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. רווחיות חזקה זו תומכת בציפיות של Morgan Stanley לשיפורים במרג'ין הגולמי.
ראוי לציין כי Grainger נסחרת ביחס מכפיל רווח גבוה של 31.37, מה שעשוי לשקף את אמון המשקיעים בתחזיות העתידיות של החברה. עם זאת, זה גם מרמז כי המניה עשויה להיות מתומחרת בפרמיה בהשוואה לרווחיה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Grainger.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.