ביום שישי, קבוצת הייעוץ Telsey עדכנה את התחזית הפיננסית למניות Tapestry Inc. (NYSE:TPR), חברת אחזקות אופנה יוקרתית מניו יורק, על ידי העלאת מחיר היעד ל-58 דולר מ-54 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג 'עודף ביצוע' למניות החברה.
ההתאמה מגיעה בעקבות הרווחים של Tapestry ברבעון הראשון, אשר עלו על הציפיות הודות להתרחבות משמעותית במרג'ין הגולמי ומכירות חזקות שפיצו על הוצאות שיווק מוגברות.
המותג Coach של Tapestry דיווח על עלייה של 2% בצמיחת הקו העליון במונחי מטבע קבועים, נתמך על ידי עלייה במחיר הקמעונאי הממוצע ליחידה (AUR) בשיעור חד-ספרתי אמצעי. Stuart Weitzman, מותג נוסף תחת מטריית Tapestry, הציג עלייה מפתיעה במכירות שנה-על-שנה, אם כי הוא מייצג חלק קטן יותר מהעסק הכולל. בינתיים, Kate Spade תרם לרווחיות משופרת למרות שרשם ירידה במכירות.
החברה גם עדכנה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2025 (FY25) כלפי מעלה ב-0.05 דולר, בעקבות עלייה של 0.07 דולר ב-EPS ברבעון הראשון. תחזית שמרנית זו מביאה בחשבון את שלושת הרבעונים הנותרים של שנת הכספים ואת האקלים הכלכלי העולמי הלא ודאי.
יתר על כן, Tapestry מתכוונת לערער על צו המניעה של בית המשפט שחוסם כרגע את רכישת קפרי הולדינגס. אנליסטים מציעים כי פעילות ללא המותגים הנוספים עשויה להציג "סיפור נקי יותר" עבור Tapestry, והון שישתחרר עשוי להיות מופנה לרכישה חוזרת של מניות, אסטרטגיה שהייתה בהקפאה מאז הודעת הרכישה.
מחיר היעד המעודכן של 58 דולר משקף כפולה של 11.9x על תחזיות ה-EPS לשנתיים קדימה של החברה. זאת בהשוואה לכפולה ההיסטורית של Tapestry ל-12 החודשים הבאים (NTM) של 13.1x והכפולה האחרונה ל-NTM של 10.9x. העלייה במחיר היעד היא תוצאה של הביצועים הרבעוניים החזקים של החברה והתחזית החיובית ליתרת שנת הכספים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Tapestry Inc. דיווחה על תוצאות רבעון ראשון שעלו על הציפיות, מה שהוביל להעלאת תחזית ההכנסות והרווחים לשנה המלאה. הכנסות החברה נשארו יציבות במונחי מטבע קבועים, עם צמיחה משמעותית באירופה והרחבת בסיס הלקוחות בצפון אמריקה.
עם זאת, היא חוותה ירידה בסין הגדולה. Tapestry גם הודיעה על תוכניותיה לרכוש את Capri, שכרגע מעוכבת בשל הליכים משפטיים.
החברה דיווחה על עלייה של 27% בסך ההכנסות באירופה וירידה של 5% בסין הגדולה. בצפון אמריקה, Tapestry הוסיפה כ-1.4 מיליון לקוחות חדשים, כאשר מכירות דיגיטליות היוו מעל 25% מסך ההכנסות. כתוצאה מכך, Tapestry העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה ליותר מ-6.75 ביליון דולר ואת תחזית ה-EPS ל-4.50-4.55 דולר.
למרות ירידה של 5% במכירות בסין הגדולה וירידה של 1% במכירות בצפון אמריקה ברבעון הראשון, החברה אופטימית לגבי העתיד. Tapestry שואפת להשיג צמיחה שנתית בהכנסות של 1-2% וצופה להרחיב את המרג'ין הגולמי שלה ביותר מ-50 נקודות בסיס עד שנת הכספים 2025. החברה גם מתכננת לשמור על דיבידנד רבעוני של 0.35 דולר ועשויה לחדש את רכישת המניות העצמית אם הרכישה של Capri לא תתקדם.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Tapestry Inc. מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, שהודגשו כטיפ של InvestingPro, משתקפים בשולי רווח גולמי של 73.91% שדווחו ב-12 החודשים האחרונים. שוליים חזקים אלה תומכים ביכולתה של Tapestry להרחיב את הרווחיות, כפי שצוין באזכור המאמר להתרחבות משמעותית בשולי הרווח הגולמי ברבעון הראשון.
הדיון במאמר על המכירות החזקות של Tapestry והוצאות השיווק המוגדלות משלים את נתוני InvestingPro המראים הכנסות של 6.67 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. בנוסף, שולי ההכנסה התפעולית של 18.83% מרמזים על כך שהחברה מנהלת את הוצאותיה ביעילות תוך שמירה על רווחיות בריאה.
טיפים של InvestingPro מציינים גם ש-Tapestry העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 16 שנים רצופות. מחויבות זו לתשואות לבעלי המניות נתמכת עוד יותר על ידי תשואת דיבידנד נוכחית של 2.72%, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
התגובה החיובית של השוק לביצועי Tapestry ניכרת בתשואות החזקות שהודגשו על ידי InvestingPro, כולל תשואה כוללת של 94.39% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה של 37.07% בשלושת החודשים האחרונים. נתונים אלה מתיישבים עם אזכור המאמר לביצועים הרבעוניים החזקים של החברה ומחיר היעד המוגדל של האנליסטים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Tapestry Inc., המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.