עונת הדוחות לסיכום הרבעון הרביעי של 2022 בוול סטריט עוברת להילוך גבוה בשבוע הקרוב. הפוקוס של המשקיעים יהיה על מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) וטסלה (NASDAQ:TSLA) שיפרסמו את תוצאותיהן. הנה מה שצריך לדעת לקראת פרסום הדוחות:
שניים מהשמות הגדולים בוול סטריט יפרסמו את התוצאות הפיננסיות לסיכום הרבעון הרביעי בהמשך השבוע. לאחר שהחלו את השנה החדשה בעליות מתונות, שוקי המניות בארה"ב נכנסו ללחץ מכירות מחודש על רקע החששות הגוברים מפני האטה כלכלית.
סנטימנט השוק ספג גם פגיעה מהערות ניציות של כמה מבכירי הפדרל ריזרב שהדגישו כי הריבית תישאר גבוהה יותר למשך זמן רב כדי למתן את האינפלציה, מה שהופך את דוחות מיקרוסופט וטסלה למשמעותיים יותר עבור המשקיעים.
| מיקרוסופט
- תאריך פרסום הדוחות: יום שלישי, 24 בינואר
- צפי הגידול ברווח למניה בחישוב שנתי: 6.4%-
- צפי הגידול בהכנסות בחישוב שנתי: 2.8%
מיקרוסופט תהיה חברת הטכנולוגיה הענקית (מגה-קאפ) הראשונה שתדווח על תוצאותיה כאשר תספק את נתוני הרבעון ביום שלישי, 24 בינואר לאחר סגירת השווקים בארה"ב.
על פי ההערכות בשוק, ענקית התוכנה והחומרה מרדמונד, וושינגטון, תסבול מירידה משמעותית בשורת הרווח, כמו גם מהצמיחה האיטית ביותר בהכנסותיה זה מספר שנים, מה שמדגיש את כמות האתגרים שעימם מתמודדת חברת הטכנולוגיה כיום.
באופן לא מפתיע, סקר InvestingPro מצביע על פסימיות גוברת לקראת פרסום הדוח של מיקרוסופט, כאשר האנליסטים הורידו את תחזיות הרווח למניה שלהם 31 פעמים ב-90 הימים האחרונים.
מקור: InvestingPro
הערכות האנליסטים עומדות על רווח של 2.32 דולר למניה ברבעון המדווח, לפי Investing.com, ירידה של 6.4% לעומת רווח של 2.48 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד, עקב עלייה בהוצאות התפעוליות. אם אלה אכן יהיו הנתונים שתפרסם החברה, זה יסמן את הירידה הראשונה ברווח המתואם השנתי שלה מאז הרבעון השלישי בשנת 2015.
כזכור, מיקרוסופט הודיעה לאחרונה כי היא מתכוונת לפטר כ-10,000 עובדים, שהם כ-5% מכוח העבודה שלה, בשבועות הקרובים.
בשורה העליונה, הכנסות החברה צפויות לצמוח בקצב האיטי ביותר שלהן זה יותר מחמש שנים, ולגדול רק ב-2.8% בחישוב שנתי ולהסתכם ל-53.1 מיליארד דולר, כאשר לקוחות החברה מקצצים את הוצאות הענן בתוך הסביבה הכלכלית הלא ודאית.
כמו תמיד, עיקר ההתמקדות תהיה בביצועים של מגזר שירותי הענן של מיקרוסופט, הכולל שירותי ענן Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server ושירותים ארגוניים נוספים.
הצפי בוול סטריט הוא שההכנסות ממגזר זה יצמחו ב-17%, נתון המהווה ירידה לעומת צמיחה של 26% שהציגה החברה ברבעון המקביל אשתקד.
| ביצועים
מניית מיקרוסופט נפלה בכ-34% מאז הגיעה לשיא של קרוב ל-350 דולר למניה בנובמבר 2021, כאשר מגמת הירידה עדיין מורגשת היטב.
המניה שהגיעה לשפל של 52 שבועות ברמה של 213.43 דולר למניה באמצע נובמבר - סגרה את המסחר ביום שישי במחיר של 231.13 דולר. עם שווי שוק של 1.73 טריליון דולר, מיקרוסופט היא החברה השנייה בשוויה בעולם.
מנקודת מבט טכנית, המניות נשארות מתחת לממוצעים הנעים של 50 יום, 100 ימים ו-200 יום, מה שבדרך כלל מסמן יותר מכירות בטווח הקרוב.
כפי שניתן לראות בגרף, מיקרוסופט נשארה תקוע במגמת ירידות ועשויה להמשיך בה ואף לגעת בקצה התחתון של הטווח קרוב לאזור של 200-220 דולר. אם שער המניה לא יחזיק מעל הטווח הזה, אז אני מצפה שהמניות יבדקו שפל חדש של 165-180 דולר שבו נסחרו לפני מגפת הקורונה.
| טסלה (NASDAQ:TSLA)
- תאריך פרסום הדוחות: יום רביעי, 25 בינואר
- צפי הגידול ברווח למניה בחישוב שנתי: 32.9%
- צפי הגידול בהכנסות בחישוב שנתי: 37.8%
טסלה צפויה לפרסם את התוצאות הכספיות של הרבעון הרביעי ביום רביעי, 25 בינואר לאחר סגירת המסחר.
סקר InvestingPro מגלה אופטימיות גוברת בקרב האנליסטים לקראת הדוח, כאשר הם העלו את הערכות הרווח למניה שלהם 6 פעמים במהלך 90 הימים האחרונים וכעת הוא משקף עלייה של כ-8% לעומת התחזיות הראשוניות שלהם.
מקור: InvestingPro
לפי Investing.com, יצרנית כלי הרכב החשמליים של אילון מאסק צפויה לדווח על רווח מתואם ברבעון הרביעי של 1.13 דולר למניה, נתון המהווה עלייה של כמעט 33% ללעומת רווח של 0.85 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה צפויות לעלות ב-37.8% לעומת התקופה המקבילה ולהסתכם ב-24.4 מיליארד דולר.
אם אכן אלה יהיו התוצאות, זה יסמן את הרווח והמכירות הרבעוניים הגבוהים ביותר בהיסטוריה של טסלה ועדות לכך שהחברה עומדת בסערה המאקרו-כלכלית טוב יותר מרוב יצרניות הרכב הוותיקות.
ככל שהחששות יגדלו מהיכולת של טסלה לעמוד ביעד השאפתני שלה להגדיל את היקף הייצור ב-50% בשנת 2023, אתן תשומת לב רבה לתחזיות של יצרנית ה-EV לרבעון הנוכחי ומעבר לו, על רקע האקלים הכלכלי הקשה.
בוול סטריט מצפים שטסלה תייצר השנה 1.947 מיליון כלי רכב ותמסור 1.853 מיליון, מה שיהווה עלייה של כ-41% עד 42% ב-2023.
הרווחיות הגולמית של טסלה, שצפויה לרדת ל-27.6% לעומת 29.3% שנרשמו בשנה שעברה, גם מהווה נתון חשוב, במיוחד על רקע הודעות הפחתות המחירים האחרונות שפרסמה טסלה, שליבו את החששות מכך שהחברה צריכה להציע הנחות כדי לשמר את הביקוש ההולך ופוחת בשוק.
טסלה היא עדיין מובילת השוק בצפון אמריקה והחזיקה בכ-65% מתעשיית ה-EV בשנת 2022, אבל נרשמה ירידה לעומת 70% בשנת 2021 ו-79% בשנת 2020, על רקע התגברות התחרות מצד יצרניות רכב מסורתיות כמו גם סטארט-אפים סיניים.
| ביצועים
שנת 2022 הייתה שנה קשה עבור טסלה, כאשר המניה איבדה כמעט שני שליש מערכה על רקע החמרה במצב המקרו-כלכלי, עליית הריבית, האינפלציה הגבוהה והדאגות לגבי מיתון אפשרי.
לאחר עלייה לשיא של 414.50 דולר למניה בנובמבר 2021, מניית טסלה שירדה ב-61.7% ב-12 החודשים האחרונים, צנחה במהירות לשפל של 101.81 דולר ב-6 בינואר, רמה שנראתה לאחרונה באוגוסט 2020.
המניה עשתה מאז ריבאונד קטן, ונסגרה ב-133.42 דולר ביום שישי, אך היא עדיין נסחרת במחיר הנמוך בכ-70% מהשיא שלה בכל הזמנים, על רקע הורדה אגרסיבית של הערכות השווי בכל מגזר ה-EV.
ברמות הנוכחיות, שווי השוק של טסלה עומד על 401.5 מיליארד דולר, לעומת 1.23 טריליון דולר בשיאה.
הניתוח הטכני של מניית טסלה מסמן שמגמת הירידה נשארה על כנה והמניות נמצאות כעת הרבה מתחת לרמות ההתנגדות העיקריות.
לכן, לא אתפלא לראות את טסלה יורדת בחזרה לשפל האחרון של 2020 לפני שמצאה תמיכה ברמה פסיכולוגית של 100 דולר למניה.
גילוי נאות: בזמן כתיבת שורות אלה, אני בשורט על מדדי S&P 500 ו-Nasdaq 100 באמצעות קרנות הסל ProShares Short S&P 500 ETF (SH) ו-ProShares Short QQQ ETF (PSQ). הדעות המובאות במאמר זה הן דעותיו של המחבר בלבד ואין לראות בהן ייעוץ השקעות.