תאריך 03.05-09.05.15
סקירה שבועית
אייל גורביץ, המנתח הטכני של ATRADE
דקס
בניתוחים האחרונים התמקדתי במדד דקס ולא בכדי, הערכתי שרמת הסיכון עולה ואפריל נסגר גרוע מה שדורש התייחסות מקיפה שככן להתנהלות של הדקס בשבועות הקרובים יכולות להיות השלכות על כל בורסות הגוש.
בגרף החודשי
המגמה הראשית היא מגמת עלייה.
נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
המחזורים סטאטיים ואינם מראים על לחץ כלפי מטה או היעדר לחץ כלפי מעלה.
הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה והמרחק ביניהם גדל.
רמת ההתנגדות האחרונה שנפרצה מעלה הפכה לשמש כרמת תמיכה.
הרצף האחרון עודנו רצף עולה.
הדקס מצוי מעל הממוצע הנע ל-5 חודשים.
כל הסעיפים הקודמים מעלים את הסבירות ולפה כל ירידה תהיה לצורך עלייה.
אבל...
האבל הגדול הוא בעובדה שהסבירות לתיקון משמעותי עלתה מדרגה.
בניתוחים האחרונים ציינתי שהדקס מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה.
החריגה מעלה את הסבירות לתיקון.
הפרמטר הראשון שציינתי וקיומו אמור להעלות משמעותית את הסבירות לתיקון הוא "נר אדום".
נר אדום הוא נר המייצג שליטה מוחלטת של המוכרים.
בנוסף, מצוי הנר האחרון כולו מעל לרצועת בולינגר העליונה
שני מרכיבים אלו מעלים את הסבירות לתיקון משמעותי.
התיקון לאן
1. מיקומו של הנר האדום ממזער את הסבירות לקביעת שיאים חדשים מחד, ומעלה את הסבירות לדשדוש או ירידות מאידך. קשה לדעת מי מהשניים
2. בהתייחס לכל הפרמטרים הקיימים ההערכה הראשונית לגבי יעדי התיקון גורסת שכיוונו של הדקס
בשבועות הקרובים מטה לאזור שבין 10,000 – 11,000 הנקודות לפני שאפשר יהיה לדבר על חזרה לשוק.
המספרים הללו ראשוניים ואינם סופיים ועשויים לעבור שינוי עם השינויים בשווקים.
סיכום ומסקנות
המגמה הראשית היא מגמת עלייה ולכן הנחת העבודה גורסת שכל ירידה היא לצורך עלייה. אבל על רקע הסימנים מחכה ירידה.
דולר שקל – מתקשה לבחור כיוון
בטווח הארוך
גל העליות האחרון נשא את הדולר ברצף אחד משפל של 3.4019 ₪ לדולר ועד לשיא של 4.0090 ₪ לדולר .
הנרות של דצמבר וינואר היו "נרות של מוכרים" המתאפיינים בגוף קטן וצללית עליונה ארוכה.
שניהם מצויים בצורה כזאת או אחרת מעל לרצועת בולינגר העליונה והעידו של מצב של מכירות יתר
במרבית המקרים מעידים נרות אלו על סיום העליות.
בחודשים שלאחר מכן התברר שרמת 4 ₪ לדולר היא מחסום בלתי עביר ועל אף ניסיונות כאלה ואחרים אפשר להגדירה בתקרת הזכוכית של הדולר.
מאידך רמת 3.80 ₪ לדולר מסתמנת כרצפת הבטון שם מגיעים קונים בלתי נלאים כדי לתמוך במחירו של המטבע האמריקאי.
אס.אנד.פי 500 - הפריצה למעלה קרובה
כנראה שסבלנות היא שם המשחק כעת. המדד המוביל בשוק האמריקאי ממשיך להיות תנודתי ועצבני אך הפרמטרים הבסיסיים של השבועות האחרונים לא עוברים שינוי גם כעת. לעניות דעתי העיניים אמורות להיות נשואות לאירופה ובעיקר לדקס הגרמני ולאופן שבו יסגור את חודש אפריל. על כך במהלך השבוע.
בטווח הבינוני
1. מה שקיים בטווח הבינוני הוא בעיקר תנודתיות.
2. על ידי מבט על האופן שבו מסודרות נקודות השיא והשפל אפשר אומנם לקבוע כי מדובר במגמת עלייה.
3. אלא שמדובר במגמת עלייה באיכות נמוכה. כזאת שרמות ההתנגדות הנפרצות מעלה אינן
מצליחות לשמש כרמות תמיכה.
4. מגמת עלייה באיכות כזאת מקשה על תהליך קבלת ההחלטות.
5. לפיכך יש לאמץ דרך התמודדות שונה ולהגדיר את רצועת הניוד של מדד. נעשה זאת באמצעות
שימוש ברצועות בולינגר המתייחסות לתנודתיות בשוק.
6. כפי שאפשר לראות על הגרף השבועי המצורף הרצועות הפכו בשבועות האחרונים להיות
אופקיות. מצב זה מאפשר להגדיר את רצועת הניוד.
7. הרצועה העליונה אופקית ברמת 2,120 הנקודות וזו רמת ההתנגדות להתייחסות.
8. מאידך הרצועה התחתונה אופקית סביב רמת 1,980 הנקודות וזו רמת התמיכה להתייחסות.
9. כלומר, כל תנועה בגבולות אלה תהיה לגיטימית ואקראית ולא תדרוש התייחסות מיוחדת. רק
יציאה מגבולות אלו תהיה בעלת משמעות ממשית.
10. יחד עם זאת יש לשים לב שבשבועות האחרונים נקבעה לה נקודת שפל גבוהה מקודמתה מה שמעלה את הסבירות ולפיה בסופו של דבר הפריצה תהיה מעלה.
טבע – עליות לא, תנודתיות כן
מי שיביט על התנהגותה של טבע במארס השנה יוכל לראות את אותו "נר של מוכרים" שהופיע כעת בדקס.
יהיו הסיבות אשר יהיו מדובר בהתנהגות זהה. בתגובה של משקיעים לאירועים שונים.
אותו נר של מוכרים מלווה במחזור מסחר גבוה המעיד על היצע כבד ברמות מחירי של 62.70 – 68.75 דולר למניה.
כל אזור מחירים זה מייצג התנגדות שמשמעותה בלוק גדול של מוכרים.
לאחר נר של מוכרים מסוג זה אפשר לצפות לירידה או דשדוש עם תנודתיות גבוהה אך לא לעליות במונחים של שיאים חדשים.
לכן ההערכות לגבי טבע הן שרמת השיא 68.75 דולר למניה לא תישבר כלפי מעלה בטווח של השבועות הקרובים.
הגבלת אחריות:
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורקלנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.
