מבזקי חדשות
Investing Pro 0
🚨 נתוני Pro שלנו חושפים את המנצחת האמיתית של עונת הדוחות קבלו גישה לנתונים

מניות עזריאלי ובנק דיסקונט: האם זה הזמן לקנות או למכור אותן?

מאת רון אייכלמניות27.11.2022 16:51
il.investing.com/analysis/article-200436408
מניות עזריאלי ובנק דיסקונט: האם זה הזמן לקנות או למכור אותן?
מאת רון אייכל   |  27.11.2022 16:51
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
 
TA35
+1.08%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILDSM...
+0.00%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
+0.96%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
+0.94%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
+0.29%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
+0.88%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 

| ד"ר רון אייכל, אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון |

המניה: עזריאלי

שער אחרון: 243.1 שקל (נכון ליום חמישי, 24.11.22)

המלצת קולמקס לשבוע הקרוב: מכירה חזקה

קו תמיכה: 232.76 שקל

קו התנגדות: 273.36 שקל

ניתוח טכני למניית עזריאלי
ניתוח טכני למניית עזריאלי

מקור: Tradingview

| המלצת מכירה חזקה למניית עזריאלי

קבוצת עזריאלי (TASE:AZRG), הפועלת בתחום הקניונים והנדל"ן המניב הציגה ברבעון השלישי דוח חזק אשר תיאר שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים. בין היתר, החוזים הצמודים למדד עזרו לתוצאות. 

עזריאלי היא חברת הנדל"ן המניב הגדולה ביותר שנסחרת בבורסת תל אביב והשביעית הגדולה מכלל החברות, מבחינת שווי שוק. החברה ונסחרת כיום לפי שווי של 31.4 מיליארד שקל - הרחק מאחוריה במקום השני בסקטור מבחינת שווי נמצאת מליסרון (TASE:MLSR) (12.5 מיליארד שקל). מנית עזריאלי איבדה מתחילת השנה כ-17%, בעוד שמדד ת"א 35 ומדד ת"א נדל"ן שבו היא נכללת ירדו ב-3% וב-25% בהתאמה.

ההכנסות התפעוליות נטו (NOI) של החברה הסתכמו ברבעון הנדון בכ-513 מיליון שקל - גידול של כ-20% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר ממגזר הקניונים (בין היתר, מרכישת קניון מול הים), מעליית שכר הדירה במגזר המשרדים וכן מהכנסות ממגזר מרכזי המידע. ההכנסות התפעוליות נטו בתשעת החודשים הראשונים של 2022 הסתכמו ב-1.44 מיליארד שקל, המהווה זינוק של 27%, לעומת התקופה המקבילה ב-2021.

ה-FFO (רווח תפעולי תזרימי בניכוי השפעות חד-פעמיות) הסתכם ברבעון בכ-330 מיליון שקל, ירידה של כ-8% לעומת הרבעון שלישי ב-2021. ואולם, ללא תרומת מגזר הדיור המוגן, ה-FFO הסתכם ברבעון השלישי בכ-321 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל ב-2021. הגידול ב-FFO (ללא הדיור המוגן) קוזז עקב ההשקעות המשמעותיות בתחום מרכזי המידע שעדיין לא מניבות וכוללות גם גידול בהוצאות הנהלה, כלליות ומימון, שאינן קשורות בעיקר לרכישתה של חברת הדאטה סנטרס, Green Mountain.

בתחום הדיור המוגן, בתקופה המקבילה ב-2021 איכלסה החברה כמות משמעותית של יחידות דיור במודיעין ובלהבים.  

תפוסה מלאה - שיעור התפוסה הממוצע, בנטרול נכסים באכלוס, במגזר הקניונים היה 99%, במגזר המשרדים בישראל הוא היה 97% ובדיור המוגן - 98%. עזריאלי מציינת כי במהלך הרבעון נרשמה עלייה של 8.1% בפדיונות הקניונים לעומת הרבעון המקביל (ללא קניון מול הים).

לעזריאלי נדל"ן מניב בישראל בשווי של כ-31 מיליארד שקל, עם חוזי השכרה צמודים למדד שתמכו בתוצאות, למרות שהעלייה באינפלציה גם הגדילה גם את עלויות המימון. הוצאת המימון נטו של החברה ברבעון השלישי של 2022 עלו ב-100% ל-289 מיליון שקל, ובתשעת החודשים הראשונים של 2022 ב-125% ל-824 מיליון שקל. 

ההון העצמי של הקבוצה מסתכם ב-21.6 מיליארד שקל, כ-53% מהמאזן.

טכנית, המטבע נמצא בעמדת מכירה חזקה לשבוע הקרוב. אינדיקטור המומנטום הוא שלילי. קו התמיכה נמצא ברמה של 23,276 אג'. קו ההתנגדות נמצא ברמה של 27,336 אג'.  

המניה: בנק דיסקונט

שער אחרון: 20.11 שקל (נכון ליום חמישי, 24.11.22)

המלצת קולמקס לשבוע הקרוב: קנייה

קו תמיכה: 18.77 שקל

קו התנגדות: 20.78 שקל

ניתוח טכני למניית דיסקונט
ניתוח טכני למניית דיסקונט

מקור: Tradingview

| המלצת קנייה למניית בנק דיסקונט

בנק דיסקונט (TASE:DSCT) פרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2022. בדומה לבנק הפועלים (TASE:POLI), גם דיסקונט הציג שיפור. הרווח הנקי של הבנק ברבעון זה הגיע לכדי 893 מיליון שקל, לעומת 722 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, המהווה עליה בשיעור של 23.7%.

ברבעון השני הרווח הנקי הגיע לכדי  680 מיליון שקל. כלומר נרשמה זינויק של 31.3% ברווח. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם הרווח הנקי ב-2.56 מיליארד שקל לעומת 2.24 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עליה בשיעור של 13.9%. 

בחודשים יולי-ספטמבר של שנת 2022 הגיעה התשואה נטו להון לשיעור של 15.0% לעומת 13.8% ברבעון המקביל אשתקד ולעומת 11.8% ברבעון הקודם. בתשעת החודשים הראשונים של השנה התשואה על ההון הגיעה לשיעור של 15.0% לעומת 14.9% בתקופה המקבילה אשתקד. 

האשראי לציבור נטו הסתכם ביום 30 בספטמבר 2022 בסך של 236.9 מיליארד שקל, לעומת 213.2 מיליארד שקל בסוף שנת 2021, עליה בשיעור של 11.1%. האשראי לדיור (משכנתאות) עלה ב-17.6% מתחילת השנה, האשראי לעסקים בינוניים עלה ב-15.0% מתחילת השנה, האשראי לעסקים גדולים עלה ב-7.5% מתחילת השנה, והאשראי למשקי בית ללא הלוואות לדיור עלה     ב-7.2% מתחילת השנה.

העלייה ברווחיות של הבנק נובעת בעיקרה מעלייה בהכנסות מריבית בסך 6.2 מיליארד שקל בתשעת החודשים הראשונים של השנה, לעומת הכנסות מריבית בסך 4.8 מיליארד שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021. סיבה נוספת היא מימוש נכסים.

עוד עולה מהדו"ח כי ההוצאות על סך הפסדי אשראי בתשעת החודשים היו 177 מיליון שקל. מנגד, אחד מהאתגרים של דיסקונט הוא הקטנת הוצאות התפעול שלו לאורך זמן. הוצאות אלו דווקא גדול ברבעון השלישי לכדי 1.83 מיליארד שקל לעומת 1.72 מיליארד ברבעון המקביל, עלייה של 6%. 

אורי לוין, מנכ"ל קבוצת דיסקונט:

"גם ברבעון זה קבוצת דיסקונט מציגה ביצועים מצוינים המשקפים את איתנות הבנק והקבוצה. אנו ממשיכים ביישום נחוש ומוצלח של התוכנית האסטרטגית הרב שנתית. איתנותו של דיסקונט משמעותית במיוחד בתקופה זו כאשר סימני האטה כלכלית נראים במשק. גם בראיה קדימה, נמשיך לחולל תחרות בשוק הבנקאות ולהוביל מהלכים משמעותיים עבור לקוחותינו".

כידוע, דיסקונט הוא הבנק היחיד שעדיין מחזיק בחברת כרטיסי אשראי (ויזה כ.א.ל), גם לאחר רפורמת שטורם שקבעה כי יש להפריד בין חברות כרטיסי האשראי לבנקים. על פי הדוחות הכספיים, עמלות כרטיסי האשראי שגבה הסתכמו ב-447 מיליון שקל ברבעון השלישי, לעומת 398 מיליון שקל ברבעון המקביל, כלומר עלייה של 12.3%. לאור התוצאות הכספיות המרשימות יחולק דיבידנד של 178 מיליון שקל.

טכנית, המנייה נמצא בעמדת קניה בשבוע הקרוב. אינדיקטור המומנטום הוא חיובי. קו התמיכה נמצא ברמה של 1,877 אג'. קו ההתנגדות נמצא ברמה של 2,078 אג'.

הכותב הוא אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או יעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. המידע, הפרטים, הדעות ומסקנות עורך עבודת הניתוח, כפי שאלה מפורטים בעבודת ניתוח זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה מראש או בכלל. עבודת ניתוח זו היא על דעת עורך עבודת הניתוח בלבד ומשקפת את הבנתו ליום כתיבתה. עבודת ניתוח זו אינה מהווה תחליף, בשום צורה שהיא, לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.

 

מניות עזריאלי ובנק דיסקונט: האם זה הזמן לקנות או למכור אותן?
 

מאמרים נוספים

מניות עזריאלי ובנק דיסקונט: האם זה הזמן לקנות או למכור אותן?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (1)
Morris Benzaken
Barsav 27.11.2022 18:12
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
הרבה מלל אבח חסר הסבר מסכם למה עזריאל השקעה לא טובה ולמה דיסקונט שווה יותר ממחירה היום
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל