מבזקי חדשות
Investing Pro 0
מבצע סייבר מאנדיי מורחב: עד 60% הנחה על InvestingPro+‎ ממשו את המבצע

מניית קבוצת דלק זינקה 125% מתחילת השנה: האם כדאי לקנות אותה?

מאת רון אייכלמניות01.09.2022 14:06
il.investing.com/analysis/article-200435700
מניית קבוצת דלק זינקה 125% מתחילת השנה: האם כדאי לקנות אותה?
מאת רון אייכל   |  01.09.2022 14:06
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
 
DLEKG
-3.10%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
TA35
-0.98%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
NWMDp
-1.05%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
DLEA
+0.47%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
PHOE1
-1.91%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
CDEV
-0.28%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 

| ד"ר רון אייכל, אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון |

המניה: קבוצת דלק

שער אחרון: 597.5 שקל (נכון ליום שלישי, 30.8.22)

המלצת קולמקס לשבוע הקרוב: קנייה

קו תמיכה: 567.1 שקל

קו התנגדות: 634.6 שקל

ניתוח טכני למניית קבוצת דלק
ניתוח טכני למניית קבוצת דלק

מקור: Tradingview

| המלצת קנייה למניית קבוצת דלק

טכנית המניה נמצאת לשבוע הקרוב במגמה חיובית כאשר רוב האינדיקטורים תומכים בעליה במחירה ונותנים דירוג Buy. אינדיקטור ה-Oscillators למניה הינו Neutral ואינדיקטור המומנטום הינו על Buy. 

| תיאור החברה

קבוצת דלק (TASE:DLEKG) היא חברת החזקות ישראלית בעלת מגוון השקעות, בישראל ובעולם. 

החברה פועלת בין היתר בתחומי הגז והנפט, הזיקוק, תחנות דלק, תחנות שרותי דרכים, פיננסים וביטוח, רכב, התפלה, תחנות כוח וביוכימיה. בין אחזקותיה העיקריות נמצאות החברות דלק אנרגיה, דלק רכב (TASE:DLEA), ניו-מד (TASE:NWMDp) (לשעבר דלק קידוחים), אבנר חיפושי נפט, כהן פיתוח (TASE:CDEV) ומהדרין (TASE:MEDN). 

הקבוצה החלה את דרכה בשנת 1951, עוד בימי קום המדינה "כדלק, חברת הדלק הישראלי". עם השנים גדלה הקבוצה והתפתחה, וכיום היא אחת מקבוצות ההשקעות הציבוריות הגדולות והדינמיות בישראל. 

עם היציאה ממשבר הקורונה, קבוצת דלק עברה מהפך כאשר מחברה שהייתה קרובה לחדלות פירעון השלימה תוכנית מימוש נכסים, גיוסי הון ופריסה מחדש של החוב מהלכים שמילאו את הקופה שלה במזומנים, לצד העלייה במחירי האנרגיה שהחזירו את הקבוצה למרכז הבמה בשוק ההון. 

דלק  עוסקת בשלושה תחומי פעילות עיקריים:

  • תחום האנרגיה בישראל: הפעילות מתבצעת בעיקרה באמצעות השותפות דלק קידוחים, אשר מחזיקה בזכויות בנכסי נפט בהם נתגלו מאגרי גז משמעותיים במימי הים התיכון. האסטרטגיה של הקבוצה בתחום זה הינה התמקדות בפיתוח, הפקה ומכירת גז טבעי וחיפושי נפט וגז טבעי בנכסי הנפט הקיימים של השותפות במימי הים-התיכון.
  • תחום האנרגיה בחו"ל: פרויקטים בשטחי מדף היבשת של בריטניה, באזור הים הצפוני. כמו כן, לדלק קבוצה זכויות בנכס נפט במימי מפרץ מקסיקו בארה"ב וברישיון חקירה ואיתור של שדות גז ונפט (אקספלורציה) באזור בקנדה.
  • תחום מוצרי הדלק: מכירת דלקים ושמנים, הפעלת תחנות דלק וחנויות נוחות במתחמי תחנות תדלוק ומתן שירותי אחסון וניפוק דלקים בארץ.

בנובמבר 2019 מכרה דלק קבוצה את אחזקותיה בחברות הפניקס (TASE:PHOE1) ואקסלנס, ובכך חדלה הקבוצה לעסוק בתחום הביטוח והפיננסים. עקב השינוי שחל בעיסוקה של החברה, שונה הסיווג הענפי שלה בתאריך זה כאמור, מהשקעה ואחזקות לחיפושי נפט וגז.

שווי השוק של קבוצת דלק הינו 10.95 מיליארד שקל עם מכפיל רווח היסטורי מזערי של 1.82. ניתן לראות כי מאמצע יוני מחיר המניה התכווץ ביחד עם המגמה שאפיינה את שוקי המניות לצד ההוזלה במחירי הנפט והגז.

מאוחר יותר, מחודש יולי עם התאוששות המדדים המניה חזרה לעליות.

| תוצאות כספיות

קבוצת דלק בניהולו של עידן וולס ובשליטתו של איש העסקים יצחק תשובה ומסיימת את החציון הראשון של שנת 2022 עם הכנסות שיא של כ-6 מיליארד שקל ועם רווח נקי של 5.3 מיליארד שקל.

למעשה, ההכנסות מהוות כ-80 אחוז מסך ההכנסות השנתיות בשנת 2021 ופי שלושה מהרווח הנקי השנתי בשנת 2021. 

הרווח הגולמי לחציון הראשון של השנה הסתכם בכ-3.19 מיליארד, פי 2 מהתקופה המקבילה. והרווח התפעולי שכולל בתוכו הכנסות אחרות, נטו עמד על כ-7 מיליארד שקל בהשוואה לרווח תפעולי של כ-1.9 מיליארד שקל בתקופה המקבילה.

כמו כן, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנדים בסך 100 מיליון דולר.

| מה צופן העתיד לחברה

במבט לעתיד, גולת הכותרת של קבוצת דלק מעבר לעליה במחירי האנרגיה היא ללא ספק הנפקתה של חברת איתקה  בבורסת לונדון. הנפקת החברה בלונדון תציף עבורה ערך בעיקר בשל הסחירות שתתאפשר אחרי ההנפקה.

לקראת ההנפקה, השלימה אית'קה שלוש עסקאות בים הצפוני, ובמרכזן רכישת חברת סיקר פוינט תמורת כ-920 מיליון דולר. עסקה שצפויה לאפשר ניצול הפסדים לצורך מס בהיקף של 666 מיליון דולר.

חלק מתמורת העסקה כלל פירעון איגרת חוב בהיקף של 166 מיליון דולר שהונפקו על ידי סיקר. עתודות הנפט והגז של החברה הוכפלו ל-545 מיליון חביות, תוך הארכת פרופיל הנהפקה דבר שמחזק ויחזק את החברה.

מהלך משמעותי נוסף שמתכננת הקבוצה הוא השינוי המבני בדלק קידוחים, אחד הנכסים המשמעותיים ביותר שלה, שכולל הפיכת החברה משותפות מוגבלת לחברה, מחיקתה מהמסחר בתל אביב והנפקתה מחדש בלונדון שם מעריכים בקבוצה היא תקבל תמחור טוב יותר שיציף עבורה ערך נוסף. 

אם נתבונן באסטרטגיה של קבוצת דלק, בראש מעיינותיה עומד לייצב פיננסית את הספינה על ידי קבלת דיבידנדים מחברות מוחזקות– איתקה וניו-מד אנרג'י, לבצע פירעונות מוקדמים בהיקף של 2 מיליארד שקל למחזיקי איגרות החוב, להפחית את החוב פיננסי ברוטו ביותר מ-50% ולרדת משמעותית ברמת המינוף (LTV). זאת, לצד הארכת מח"מ החוב וחיזוק מבנה ההון האופטימלי.

לצד זאת, החברה רואה ערך עליון בהצפת ערך על ידי קידום הליכי ההנפקה של איתקה בלונדון והשלמת עסקאות אסטרטגיות בים הצפוני – סאמיט, מרובני וסיקר פוינט. גם ניו מד מקדמת תהליכים לרישום בבורסה הראשית בלונדון.

בישראל, קידוח לווייתן 8 הסתיים וצפוי להתחבר למערכת ההפקה במהלך הרבעון הראשון של שנת 2023, דבר שיתמוך בהצפת ערך למשקיעים. הכניסה של קבוצת דלק וניו מד אנרג'י למדד ת"א 35 תחזק את הסחירות במניה ותתמוך במחיר המניה ברמה מסוימת.

לסיכום, בהיבט של צמיחה והתרחבות, החברה מאמינה בפיתוח מאגרי הגז והנפט האסטרטגיים בהם איתק'ה. החברה שותפה בים הצפוני וצפויה לתת מענה לביקושים הגוברים לגז טבעי במזה"ת ובאירופה.

כמו כן, צפויה להיכנס לתחום אנרגיות מתחדשות ולחתום על מזכר הבנות בין ניו-מד אנרג'י לחברת אנלייט. כל אלה צפויים להביא לעלייה בשווי הקבוצה ושווי החברות המוחזקות. 

הכותב הוא אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או יעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. המידע, הפרטים, הדעות ומסקנות עורך עבודת הניתוח, כפי שאלה מפורטים בעבודת ניתוח זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה מראש או בכלל. עבודת ניתוח זו היא על דעת עורך עבודת הניתוח בלבד ומשקפת את הבנתו ליום כתיבתה. עבודת ניתוח זו אינה מהווה תחליף, בשום צורה שהיא, לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.

מניית קבוצת דלק זינקה 125% מתחילת השנה: האם כדאי לקנות אותה?
 

מאמרים נוספים

מניית קבוצת דלק זינקה 125% מתחילת השנה: האם כדאי לקנות אותה?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (5)
דוד גלאם
דוד גלאם 08.09.2022 6:38
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
מדוע להתייחס למכפיל הנמוך, מבלי להתיייחס לרווח האמיתי של החברה בניכוי ההכנסות שלא מפעולות שוטפות של החברה?בנוסף כל ההתייחסות היא להצפת ערך בשל הנפקות כאלה ואחרות אבל המיין ביזנס מה איתו? הצפות ערך יכולות להתרחש לטווח קצר או שבכלל לא לקרות עכב סטיגמנט שלילי בשווקים.בקיצור שווה לעקוב
יוסי חן
יוסי חן 04.09.2022 19:20
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
Eran Krief
Eran Krief 04.09.2022 10:39
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אז הוא ממליץ לקנות או לא???
ariel haham
ariel haham 01.09.2022 18:17
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
מאיפה הבאת את הדיווח על הדיב של 100 מליון דוחר
יוסף כשריאל
יוסף כשריאל 01.09.2022 18:17
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
כנראה מניו מד 50 מיליון
Asaf Shtengel
Asaf Shtengel 01.09.2022 15:12
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
כמה חארטה כל פעם שממליצים לקנות יש ירידות וההפך
Shaked Abuhazira
Shaked Abuhazira 01.09.2022 15:12
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אז מתי תקנה ? כשיש עליות ? 🥱
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל