מבזקי חדשות
Investing Pro 0
מבצע סייבר מאנדיי: עד 54% הנחה על InvestingPro+‎ ממשו את המבצע

דוחות טובים אחרי ירידה של 23% במניה: האם כדאי להשקיע בסיטיגרופ?

מאת רון אייכלמניות20.07.2022 15:06
il.investing.com/analysis/article-200435352
דוחות טובים אחרי ירידה של 23% במניה: האם כדאי להשקיע בסיטיגרופ?
מאת רון אייכל   |  20.07.2022 15:06
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
 
DJI
+0.01%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
C
+0.77%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
BAC
+0.38%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
JPM
+1.64%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
WFC
+1.21%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 

| ד"ר רון אייכל, אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון |

המניה: סיטיגרופ

שער אחרון: 50.07 דולר (נכון ליום שלישי, 19.7.22)

המלצת קולמקס לשבוע הקרוב: מכירה

קו תמיכה: 45.42 דולר

קו התנגדות: 52.57 דולר

ניתוח טכני מניית סיטיגרופ
ניתוח טכני מניית סיטיגרופ

מקור: Tradingview

| המלצת מכירה למניית סיטיגרופ

טכנית המניה נמצאת לשבוע הקרוב במגמה שלילית כאשר רוב האינדיקטורים תומכים בירידה במחירה ונותנים דירוג Sell. אינדיקטור ה-Oscillators הינו Buy ואינדיקטור המומנטום למניה גם הוא Buy.

| תיאור החברה 

סיטיגרופ (NYSE:C) היא חברה אמריקאית למתן שירותים פיננסים וקבוצות בנקאות שבסיסה בניו יורק. 

סיטי נוסדה בשנת 1998 עם מיזוגן של חברת סיטיקורפ וקבוצת טרבלרס והייתה לחברה האמריקאית הראשונה המשלבת שירותי בנקאות עם חתמות וביטוח מאז ימי השפל הגדול. 

החברה מעסיקה מעל 200 אלף איש ברחבי העולם ומנהלת למעלה מ-200 מיליון חשבונות של לקוחות, ביותר מ-160 מדינות ברחבי תבל. סך הנכסים של סיטי מתקרב ל-2 טריליון דולר. 

מדובר באחד מגופי המסחר הגדולים באיגרות חוב ממשלתיות של ארה"ב.

מניית החברה נסחרת במדד דאו ג'ונס 30 לצד בנק אוף אמריקה (NYSE:BAC), וולס פארגו (NYSE:WFC) וג'יי פי מורגן צ'ייס (NYSE:JPM) והיא אחת מקבוצות הבנקאות הגדולות בארה"ב.

שווי השוק של סיטיגרופ הינו 97  מיליארד דולר עם מכפיל רווח היסטורי של 6.4 ושיעור דיבידנד של 4.07%.

סיטיגרופ, כמו החברות שהתמזגו לתוכה, מחזיקה במודל עסקי של "גיוון שירותים פיננסיים" שהומצא לראשונה על ידי חברת הביטוח פרודנשל, בסוף שנות השבעים. המודל מנסה ליצור תצריף של מגוון חברות פיננסיות, כמו השקעות בניירות ערך, בנקאות, עסקי ביטוח, ועוד.

הצירוף הזה נעשה מכיוון שכל אחד מן העסקים הללו סובל מתקופות גאות ושפל במחזור העסקים. צירוף כל העסקים הללו תחת קורת גג אחת אמור, לפחות תאורטית, להפחית את הסיכון העסקי, כך שחברה בתחום אחד תהווה משקל-נגד לחברה בתחום אחר.

לצירוף גם מטרה נוספת: כיוון שצרכנים רבים צורכים שירותים פיננסיים ביותר מתחום אחד, ניתן לשכנעם לצרוך את מגוון השירותים שאותם הם מבקשים אצל ספק בודד, במחיר זול יותר מן המחיר שישלם הצרכן אם יקנה כל שירות פיננסי בחברה שונה.

בשנה האחרונה חלה ירידה במחיר המניה מיולי 2021, אז הבנקים ראו את ההתאוששות העולמית ממשבר הקורונה שפקד את העולם בתחילת 2020. ניתן לראות שמאז ועד עכשיו, מחיר המניה ירד ב-23%.

| תוצאות כספיות

עונת הדוחות בארה"ב החלה עם פרסום התוצאות של המערכת הבנקאית. סיטי פרסמה דוח כספי טוב יותר ביחס לתחזיות המוקדמות של האנליסטים אך פחות טוב ביחס לשנה שעברה.

בשורת הרווח למניה ובשורת ההכנסות, בסיטי הפתיעו לטובה עם הכנסות של 19.6 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.19 דולר וזאת ביחס לציפיות שעמדו על 18.3 מיליארד דולר ו-1.66 דולר בהתאמה.

הרווח לרבעון השני בשנת 2022 הסתכם ב-4.5 מיליארד דולר, רווח שמשקף ירידה של 27% בשורה התחתונה ביחס לרבעון המקביל אשתקד.

הדוח משקף את הצרה המשותפת לכל בנקים המובילים בארה"ב, שהפסידו במגזר המסחר הן בשוק האג"ח והן בשוק המניות, כתוצאה של העלאות ריבית קיצוניות והמלחמה באוקראינה.

סיטי חשופה לסיכונים עקב המלחמה וציינה עם פרסום הדוח שהיא הפרישה כ-1.9 מיליארד דולר לצורך חובות אבודים הקשורים לרוסיה ולמלחמה עם אוקראינה.

ניתן לראות כי ישנה התקררות במגזר הבנקאות להשקעות שבא לידי ביטוי בהאטה מסויימת בבנקאות ההשקעות של סיטי כמו שאר הענף שרואה בתקופה האחרונה פחות ופחות עסקאות בתחום.

ההכנסות מבנקאות השקעות ירדו ב-32% ל-1.7 מיליארד דולר לעומת השנה הקודמת. הירידה בהכנסות הבנקאות קוזזה רק באופן חלקי על ידי עלייה בהכנסות משירותים, שעלו ב-15% ל-3.4 מיליארד דולר.

ההכנסות בקבוצת הלקוחות המוסדיים של סיטי ירדו ב-2% ל-11.16 מיליארד דולר. המגזר כולל הן את פעילות המסחר והן את פעילות בנקאות ההשקעות שלו. ההכנסות ירדו ב-1% ל-5.91 מיליארד דולר בעסקי הבנקאות האישיים והעושר של הבנק, שנפגעו מירידה בעסקי הכרטיסים הממותגים וירידה במקורות המשכנתאות.

| מה צופן העתיד לחברה

סיטיגרופ עשתה היסטוריה כשהכריזה שג'יין פרייזר נכנסת לתפקיד מנכ"ל, והפכה אותו לבנק הגדול הראשון בוול סטריט שמנוהל על ידי אישה.

בחודש שעבר, פרייזר העניקה לאנליסטים קבוצה חדשה של יעדים פיננסיים, כולל יעד לטווח בינוני לתשואה על הון מוחשי, או  RoTCE, מדד מפתח בענף הבנקאות, של כ-11% עד 12%.

האירוע היה הזדמנות עבור הבנק לאפס את הציפיות לאחר שנים של ביצועים נמוכים יותר של עמיתים, כולל JPMorgan ובנק אוף אמריקה. ה-RoTCE של Citigroup היה 10.5% ברבעון הראשון.

סיטיגרופ צפויה לחוות האטה בהכנסות מבנקאות השקעות גם בהמשך, שתקוזז במידה מסוימת על ידי עליית הריבית. ככול שיהיו חדשות טובות יותר לגבי המלחמה עם רוסיה ואוקראינה, ייתכן מאוד וזה יבוא לידי ביטוי לטובה גם בבנק.

הבנקים מצמצמים את היקפי הגיוס שלהם אולם עדיין לא הודיעו על גל פיטורים דבר שסה"כ חיובי לאור העובדה שהיקפי הגיוס של הבנקים עם היציאה ממשבר הקורונה היו בסדרי גודל אדירים ובמשכורות גבוהות בגלל הקושי לגייס אנשים טובים.

העלאות הריבית לא צפויות להיגמר, לפחות עד לסוף שנת 2023, וזה מקום האופטימיות של הבנק בהנחה שהלקוחות יוכלו לעמוד בשיעורי ריבית גבוהים יותר.

לסיכום, ישנו ערפל סמיך מעל הבנקים, וקשה לדעת אם הבנקים יצליחו לפרוץ את תקרת הזכוכית שמרחפת עליהם. עם זאת שווי אטרקטיבי במיוחד עשוי להוות סיבה לרכישת המניות עבור משקיעי מניות ערך, לטווח ארוך.

הכותב הוא אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או יעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. המידע, הפרטים, הדעות ומסקנות עורך עבודת הניתוח, כפי שאלה מפורטים בעבודת ניתוח זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה מראש או בכלל. עבודת ניתוח זו היא על דעת עורך עבודת הניתוח בלבד ומשקפת את הבנתו ליום כתיבתה. עבודת ניתוח זו אינה מהווה תחליף, בשום צורה שהיא, לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.

דוחות טובים אחרי ירידה של 23% במניה: האם כדאי להשקיע בסיטיגרופ?
 

מאמרים נוספים

דוחות טובים אחרי ירידה של 23% במניה: האם כדאי להשקיע בסיטיגרופ?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (1)
Robert Shetzen
Robert Shetzen 20.07.2022 20:48
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אן הכותב ממליץ למכור את המניה, זה סימן מובהק לכך, שזה הזמן לקנות אותה!
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל