מבזקי חדשות
0
גרסה נטולת פרסומות. שדרגו את החוויה ב-Investing.com. חיסכו עד 40% פרטים נוספים

אחרי שזינקה קרוב ל-200% בשנה: מניית קבוצת דלק תמשיך לטפס?

מאת רון אייכלמניות13.01.2022 14:26
il.investing.com/analysis/article-200433757
אחרי שזינקה קרוב ל-200% בשנה: מניית קבוצת דלק תמשיך לטפס?
מאת רון אייכל   |  13.01.2022 14:26
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 

| ד"ר רון אייכל, אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון |

המניה: קבוצת דלק 

שער אחרון: 296.5 שקל (נכון ליום רביעי, 12 בינואר 2022)

המלצת קולמקס לשבוע הקרוב: קנייה

קו תמיכה: 264.80 שקל

קו התנגדות: 304.20 שקל

ניתוח טכני מניית קבוצת דלק
ניתוח טכני מניית קבוצת דלק

| המלצת קנייה לקבוצת דלק

טכנית המניה נמצאת לשבוע הקרוב במגמה חיובית כאשר רוב האינדיקטורים תומכים בעליה במחירה ונותנים דירוג Buy. אינדיקטור ה-Oscillators למניה ואינדיקטור המומנטום הינם על Buy. 

| תיאור החברה

קבוצת דלק (TASE:DLEKG) היא חברת החזקות ישראלית בעלת מגוון השקעות בארץ ובעולם. החברה פועלת בין היתר בתחומי הגז והנפט, הזיקוק, תחנות דלק, תחנות שרותי דרכים, פיננסים וביטוח, רכב, התפלה, תחנות כוח וביוכימיה.

בין אחזקותיה העיקריות נמצאות החברות הציבוריות דלק אנרגיה, דלק רכב (TASE:DLEA), דלק קידוחים (TASE:DEDRp), אבנר חיפושי נפט, כהן פיתוח (TASE:CDEV) ומהדרין (TASE:MEDN).

הקבוצה החלה את דרכה בשנת 1951, עוד בימי קום המדינה "כדלק, חברת הדלק הישראלי". עם השנים גדלה הקבוצה והתפתחה, וכיום היא אחת מקבוצות ההשקעות הציבוריות הגדולות והדינמיות בישראל. 

קבוצת דלק עברה בשנה האחרונה מהפך כשמחברה קרובה לחדלות פירעון השלימה תוכנית מימוש נכסים, גיוסי הון ופרישה מחדש של החוב מה שמילא את הקופה שלה במזומנים והחזיר את הקבוצה למרכז הבמה בשוק ההון.

שווי השוק של קבוצת דלק הינו 5.42 מיליארד שקל עם מכפיל רווח היסטורי 2.5. 

| תוצאות כספיות

את תשעת החודשים הראשונים של השנה סיימה דלק עם רווח נקי של 804 מיליון שקל. זאת לעומת הפסד של כ- 2.9 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד ובכוונת החברה לבצע הקדמת תשלום למחזיקי אגרות החוב בהיקף של כ-1.7 מיליארד שקל.

הכנסות החברה בתקופה זו גדלו ב- 13.5% והסתכמו ב-5.7 מיליארד שקל. עם רוח גבית עוצמתית מהעלייה החדה במחירי הגז הטבעי והנפט הציגה קבוצת דלק דוחות נהדרים לרבעון השלישי של שנת 2021.

בשורה התחתונה, הקבוצה שנמצאת בשליטת איש העסקים יצחק תשובה, רשמה רווח נקי של 223 מיליון שקל ברבעון, עלייה של כ- 50% לעומת הרווח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ-2.06 מיליארד שקל, עלייה של 21% לעומת 1.7 מיליארד שקל ברבעון השלישי לשנת 2020, בנוסף, הרווח התפעולי קפץ ל-1.27 מיליארד שקל לעומת 742 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

איתקה תרמה 189 מיליון דולר לרווח של הקבוצה. איתקה, הנמצאת בבעלות מלאה של קבוצת דלק ופועלת בים הצפוני, דיווחה על גידול בהכנסות וברווח הנקי ממכירת גז ונפט ברבעון השלישי לשנת 2021.

הרווח הנקי ברבעון הסתכם בכ- 80 מיליון דולר, לעומת כ- 16 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, כמו כן, הכנסות החברה ברבעון השלישי הסתכמו ב-345 מיליון דולר, לעומת כ-267 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו הכנסות איתקה בכ-984 מיליון דולר, לעומת כ-891 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. התרומה של איתקה לרווח של קבוצת דלק עמדה על כ-189 מיליון דולר, לעומת הפסד של 610 מיליון דולר בתקופה המקבילה.

| מה צופן העתיד לחברה

בקבוצת דלק ציינו כי החברה המשיכה לפעול להקטנת החוב הפיננסי נטו, כך שביום 30 בספטמבר עמד החוב הפיננסי נטו של החברה וחברות המטה על 4.075 מיליארד שקל.

בכוונת החברה לבצע הקדמת תשלום למחזיקי אגרות החוב בהיקף של כ- 1.7 מיליארד שקל, וזאת לאחר שהצעת החברה אושרה על ידי מחזיקי האג"ח. בעקבות השיפור המשמעותי בתוצאות הקבוצה ובמצבה הפיננסי בשנה האחרונה, החליטו רואי החשבון המסקרים את דוחותיה להסיר את הערת "עסק חי" מדוחותיה הכספיים.

עם פרסום הדוחות עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק, ציין כי

"התוצאות הטובות של הרבעון ממשיכות את המגמה החיובית שאפיינה את פעילות הקבוצה במהלך תשעת החודשים האחרונים. אנו ממשיכים לפעול ליישום האסטרטגיה של הקבוצה, כפי שעשינו במהלך השנה וחצי האחרונות, תוך הצבת יעד ברור להמשך חיזוק הנזילות של הקבוצה והגמישות הפיננסית שלה, לצד קיטון מתמשך בחוב הפיננסי, וזאת במקביל לביצוע פעולות להצפת ערך בנכסי הליבה של הקבוצה".

חברת מידרוג חזרה להעריך את קבוצת דלק עם דירוג של “Baa3” מקומי, וזאת לאחר שהפסיקה לסקר את חברת האחזקות של יצחק תשובה באפריל 2020. על-פי סולם הדירוג של מידרוג, הערכה זו מקבילה לדירוג “BBB-“ של חברת S&P מעלות והוא מהווה שיפור של 10 דרגות לעומת הדירוג האחרון שהעניקה לקבוצה לפני כשנה וחצי.

דירוג “BBB-” (שמהווה "דירוג השקעה") הוא היעד שנדרשה קבוצת דלק להשיג, על מנת שתוסר הערת העסק החי מדוחותיה הכספיים. באמצעות השגת דירוג כזה עד מרץ 2022, תציג קבוצת דלק עמידה באמות-המידה הפיננסיות להן התחייבה כלפי מחזיקי אגרות החוב שלה, ובכך תמנע מהם את האפשרות להעמדת מלוא החוב כלפיהם לפירעון מיידי- הסיבה העיקרית לקיומה של הערת העסק החי עד לדוחות שפורסמו היום.

בנוסף לדירוג שחזר, בנק ההשקעות הבריטי ברקליס (NYSE:BCS) מעניק המלצת "משקל יתר" למניית קבוצת דלק.

"החשיפה לים הצפוני הופכת את המניה למועדפת מבין חברות האנרגיה הישראליות"

אומרים בבנק ההשקעות. מחיר היעד בו נוקב בנק ההשקעות עומד על 400 שקל, כלומר מחיר הגבוה בכ-40% ממחיר המניה היום בבורסה. בברקליס העריכו שפעילותה של איתקה תניב עד סוף 2023 תזרים מזומנים חופשי בהיקף של 2 מיליארד דולר.

בנק ההשקעות נקב בקבוצת דלק כמניה המועדפת שלו מבין חברות האנרגיה הישראליות, בין השאר בשל החשיפה של הקבוצה לים הצפוני ("Delek Group is our new Top Pick").

הכותב הוא אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או יעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. המידע, הפרטים, הדעות ומסקנות עורך עבודת הניתוח, כפי שאלה מפורטים בעבודת ניתוח זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה מראש או בכלל. עבודת ניתוח זו היא על דעת עורך עבודת הניתוח בלבד ומשקפת את הבנתו ליום כתיבתה. עבודת ניתוח זו אינה מהווה תחליף, בשום צורה שהיא, לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.

 

אחרי שזינקה קרוב ל-200% בשנה: מניית קבוצת דלק תמשיך לטפס?
 

מאמרים נוספים

אחרי שזינקה קרוב ל-200% בשנה: מניית קבוצת דלק תמשיך לטפס?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

 

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

 

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

 

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

 

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (5)
מור כחלון
מור כחלון 16.01.2022 15:21
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
גם לא נכון שההתנגדות ב305 400 זה המלצת קניה
arie adar
arie adar 13.01.2022 15:58
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
כתבה שטחית לא נכונה ולא מדויקת לדוגמא דלק רכב אינה בן החזקותיה כלל. כנ" לגבי פעילותה אין פיננסים אין ביטוח וכדו'! אם הכתבה אינה נכונה ומטעה מה אפשר להסיק לגבי השאר ....?
TAL TOLEDANO
TAL TOLEDANO 13.01.2022 15:58
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
דלק ישראל בבעלות 25 אחוז
arie adar
arie adar 13.01.2022 15:58
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
TAL TOLEDANO  דלק ישראל 25% וגם זה למיטב ידיעתי יש אופ'. דלק רכב הושלמה מכירה ב 2019!
משקיע ערך
משקיע ערך 13.01.2022 15:58
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
באמת הופתעתי מחוסר העומק והתרומה המועטה. היה עדיף כבר רק לשים גרף עבור אנשים שמתחברים לניתוח טכני
איתי אקני
איתי 13.01.2022 15:00
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
התחילה את הריצה שלה !! איתיקה שווה יותר מ3 מיליארד , תהיה פה הצפת ערך מטורפת.
Shahar Cohen
Shahar Cohen 13.01.2022 14:58
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אין על דלק🎉🎉
מור כחלון
מור כחלון 13.01.2022 14:53
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
סוף סוף מלך🏅💎✅
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הצהרת אחריות: הכותב הוא אנליסט ראשי בקולמקס שוקי הון. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או יעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה.
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל