סקירת שוק שבועית ישראל והעולם
תאריך 21.10.2014
אופיר נוריאל
שווקי העולם:
שבוע של דרמות עבר על וול סטריט, הS&P 500 נגע בשפל של 10% ירידה מהשיא (רמת 1820), אך בסוף השבוע אקורד הסיום היה חיובי והמדד סגר כמעט ללא שינוי. הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להיות טובים ועונת הדוחות בעיצומה. מכפיל הרווח בזמן שהמדד היה בשיא של 2011 נקודות היה 18, בהתחשב בעובדה שתשואה על אגח ל10 שנים הנה כ2.2% לא מדובר במכפיל בועתי, כמו שצוין כאן בסקירות הקודמות מדד הS&P 500 החזיר תשואה ממוצעת זעומה ב15 השנים האחרונות כך שיש עוד מקום לעליות. בנוסף לכל זאת אנו לפני תקופה שמאופיינת בעליות בדרך כלל (ראלי סוף שנה).
בשורה התחתונה תיקון של 10% הנו תיקון סביר ביחס למצב בכלכלה ולמרות עליה מסוימת ברמת הסיכון עדין מדובר במגמת עליה שצפויה להמשך.
במבט טכני:
הS&P 500 נבלם ברמת שליש תיקון פיבונאצ'י למהלך העליות שנגמר בשבירת קו המגמה העולה שהחל ביוני 2013, בלימה באזור זה מעלה את הסבירות כי התיקון קרוב לסיום. רמת ההתנגדות הקרובה הנה 1904 ששמשה בעבר כתמיכה ונשברה כלפי מטה. רמת התמיכה אליה יש לשים לב הנה אזור 1814-1820.
השוק הישראלי:
למרות הירידות החדות בשווקים בחו"ל המעוף מפגין חסינות ונמצא כ2% בלבד מתחת לשיא כל הזמנים.
כמו שנאמר שבוע שעבר, התחזקות הדולר והריבית הנמוכה ממשכים לתמוך, לעומת זאת מדדי המניות הקטנות ת"א 75 ויתר 50 מציגים ביצועי חסר ככל הנראה בעקבות ההאטה במשק.
בשוק הישראלי ההמלצה עדין נשארת מדד ת"א 25 ומניות נדלן.
במבט טכני:
לא הרבה השתנה משבוע שעבר מדד ת"א 25 עדין מעל הדשדוש שנפרץ לפני מספר שבועות ונתמך כבר מספר ימים על פער המחירים ברמת 1430, כל עוד המדד נשאר מעל רמה זו המגמה עודנה מגמת עליה חזקה. רמות התמיכה עליהן יש לשים לב הן פער המחירים ב1430 ורמת תמיכה ב1418.
אפשרויות השקעה נוספות:
זהב, עקב חששות מדפלציה הביקוש לזהב עשוי להמשיך לעלות אחרי שסבל מחולשה בשנים האחרונות והגיע לשפל של 1180 שם נתמך כבר 3 פעמים וסימן תחתית ברורה.
דולר, הדולר צפוי להמשיך להתחזק בטווח הזמן הקצר עקב השיפור בכלכלה האמריקאית וההאטה בישראל, הריבית בארה"ב עשויה לעלות לפני הריבית בארץ (שיתכן ואפילו תרד) וההערכה זו תומכת בהתחזקות הדולר.
המשך שבוע טוב !